【干货】量化模型之小流通市值（次新股）策略探讨

先看这个模型的曲线图

近2年次次新股模型在合理风控前提下，我们可以发现，收益率在75.63%，年华41.86%，最大回撤控制在16.03%，波动率17.79%（非常低的波动率了）

从模型本身来看，规避不过去的日子在这里

这段跌幅是择时都无法规避的！ 期间有过一段时间空仓躲避期，但是开仓有点早，会被小杀一下。

由于风控极佳，今年小流通市值可以做的日期是2月21日-3月28日，这也是为什么春节后喊出炒次新股的重要理由，同样，策略空仓之后提示各位次新股不能再碰了，遇到了风险。

策略提示空仓模式持续至今，这也是为什么在各种场合都让各位不要参与次新股的原因之一，数学模型统计下来，目前阶段炒次新股风险极大，在单一策略模型下，风控永远是第一位需要考虑的。

该策略本着有机会就做，没机会就空仓的原则，近2年可以获得75%的收益，可以看到策略本身是十分过硬的。

那么我们接下去就谈谈核心逻辑，这也是为什么我今天愿意公开的（一般来收任何量化模型作者都不愿意公开核心思路，但是我认为这个策略基本已经走向了末路，是时候和大家分享了）

谜底揭开！

筛选股票运用了如下因子

我们可以把这个策略称为多因子策略，为了避免过于同质化策略出现在市场上，所以我把参数都隐藏了。

解释一下，肯定是找流通市值和总是相对偏小的公司，其中核心点，是限定了股价，不找股价太高的次新股作为标的对象，还过滤了停牌公司（停牌反正买不进，所以过滤掉），20日内换手率和20日股价乖离率都是重要选股条件， 根据我观测经验，只有在一段时间内换手率极度萎缩，并且出现负乖离度，才是下手的好机会！

满足这些当然绝对不可以！因为我非常不认同的观点就是做个股不关心指数，这是非常错误和狭隘的理解方法。

科学的模型告诉我们，个股机会再好，但是指数不佳的前提下，都是没有机会的表现！

不要为了个股的一些鸡毛蒜皮机会而冲动，大环境不好，个股很难走强！

所以，会看到我加了一个对于创业板进行了择时操作。 当创业板出现择时买入信号，上述个股选股才会有效！

最后大家也明白了，为何3月28日之后就空仓了，最大核心问题就在于创业板一直在走弱，大环境不好，任何选股都是错误！

最后从实盘来看，这则策略非常有效的规避了大跌行情，而有机会的时候从来都没有错过！

以上，和各位朋友共勉！