很多投资者问芯片半导体行情的属性，其实我们在前面有一次文章中有写过，首先得改变过去对半导体行情的偏见。

20号的文章写过芯片，想做好，先改变固有思维

       然后再讲大逻辑方面，这是一次长达两年的产业链见顶，之后需求持续不振的疲软周期。现在进入了需求复苏之下的，补库存周期。

半导体方向，日内最强 

数据来源：阿牛智投

      19年 一波的芯片科技行情，是在消费电子，5G手机的爆发下带动的。之后消费电子和手机虽有长尾效应，但过了消费高峰，芯片公司均在消化估值。

       之后遇到了疫情，下游需求不振，工厂没有信心，产能去的比较多。大家都很悲观，所以行业整体疲软到今年上半年。但之后的新能源需求起来，消费电子，电脑等需求也逐步恢复，但是产能却紧缺了。所以半导体一直涨价，但产能却一直缺，这时候厂家开始扩产能。

半导体设备受益公司，近期较为强势

数据来源：阿牛智投 

      那么逻辑线来了，不用扩就有产能的，比如士兰微，一枝独秀。然后扩产需要设备，设备的两家代表性公司充分受益。之后虽然一直喊国产替代，但高端替代不了，那么相对低端的，MCU，SOC 以及小行业的芯片替代效应来了。富满电子，全志科技，中颖电子等小芯片牛股层出不穷。 这一波需求是由新能源方向带动，那么功利半导体和三代半导体全面受益。 之后产能问题逐步解决，大的芯片公司开始逐渐复苏，业绩向好，风险偏好向好。之后产能上来，材料需求释放，光刻胶，硅片开始走强。

       每一个环节，均有很多受益的公司，但记住，这一轮是新的补库存周期，类比于19年，不要轻易以短线思维看待。不过又不尽相同，需求的发起逻辑不一样，且，相对于那时候，下游的复苏，没那么顺畅。所以行情走的相对纠结，不线性还是正常。

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