今日市场依旧维持震荡走势，经过两周的反弹，沪指已连续两个交易日放量滞涨，上攻已略显疲态。两市量能继续维持1.3万亿上方，连续17个交易日突破万亿级别，但近期持续放量市场却没有多大涨幅，创业板甚至还是处于重心下移的情况出现，说明上方压力犹存。

        盘面上看，前期高位热点板块都出现了不同程度的反弹，特别是新能源车板块在盐湖股份午后涨停的带动下，与新能源车相关联的磷化工、氟化工、有色钴及汽车整车集体出现大幅上攻。传统的白酒、食品饮料等防御类品种延续调整态势，而昨日强势的军工板块集体陷入调整。

        数据上看，涨跌家数比1：1.1可以看出今日市场仍处于均衡状态，但涨幅超过5%的家数明显少于昨日，说明指数虽然没啥变化，但市场整体赚钱效应有所减弱。

资料来源：阿牛智投

涨跌家数分布图

        资金面上，今日北上资金开盘后呈现快速流入，但伴随指数震荡过程中北上资金开始缓慢流出，直到尾盘出现加速回流迹象，全天共流入超37亿元，外资近期呈现持续流入态势。

资料来源：阿牛智投

近期北上资金实时动态

        笔者在上文中提到：今日跌幅榜上除了之前持续弱势的食品饮料板块之外，军工板块同样集体出现大幅调整，那这个调整到底是一个良性的回调还是这一波上涨波段的终结呢？

        从以往的经验来看军工板块更多的是受短期情绪影响的程度更深，也就是把他归类到题材概念炒作的逻辑上，这也决定了它的“渣男”属性，往往它的持续性并不怎么好。但这一轮的军工行情自5月上涨以来一直维持着较强的走势，持续性较之前有了明显的改变。主要的原因就在于这一轮军工行业领涨的品种都存在基本面业绩的确定性，有着业绩的支撑股价的上涨才能持续。所以经过2轮的上行，军工板块后期大概率会出现分化，分化的界限就在于公司的业绩能否持续向好。那又有哪些细分存在较好的业绩支撑呢？

        根据《World Air forces2021》数据显示：截至2020年底，我国现役四代机仅19架（占比2%），先进战机列装在未来5年有望加速，预计十四五新增数量约300-400架，规模超2000亿元。相关大飞机领域具备国产替代逻辑及新材料、高端装备的细分会为相关上市公司带来确定性的业绩。重点关注在此逻辑下，先进战机产业链相关受益标的：航发动力（军用发动机）、中航机电（航空装备）、北摩高科（军机刹车领域龙头）、西部超导（先进战机钛合金核心供应商）、中简科技（碳纤维）等。

        至于今天军工板块集体的调整主要是由于前期短期涨幅过大导致的短线获利盘获利了结影响，待短期浮筹出清，军工板块相关景气细分或将继续迎来上行周期，投资者可逢低关注相关板块的低吸机会。

资料来源：阿牛智投

军工板块日K线图

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阿牛智投投资顾问：马敏              执业证书编号：A0460621050003