对于专项债的发行一定要看具体发行的量，早在8、9月就预期在四季度专项债的发行要加速，因为全年发行专项债的目标差的还是比较多，但是10月发行不达预期可以关注11月发行多少。基建的逻辑在于，首先经济有一定的下行压力，担心出口和消费不行，所以只有投资能拉动经济，明年又是比较重要的一年，因为明年年初预计会托底经济，但是那个时候原油、煤炭、化工等都在高位，那基建就没法实施，但现在这条线可以不用担心，因为最近螺纹钢、化工的价格几乎都下来了，那么基建的故事就可以讲了。接下来就看专项债是不是真的发行提速了，比如跨周期调节会在明年年初形成实物性项目，所以可以适当的考虑往新基建方向布局。