今天两市出现了一定的分化,从上涨来看,地产、煤炭、保险、建筑、旅游这些板块纷纷上涨,而深成指和创业板涨幅就不大了,这种情况下,我们需要确定,未来行情出现纯指数型行情的可能性,如果可能性不大,我们继续关注题材
以目前涨幅较好的建筑和地产为例
我们先来看建筑行业和房地产行业的走势,如下图:
数据来源:阿牛智投
之所以将这两个放在一起,一方面是因为近期地产板块有所松动,出现了一些政策性的利好,也造成地产相关板块的大涨,那么我们就从根上的两个行业对比,形态来看,房地产明显高于建筑节能,从权重来看,建筑节能的盘子只有3000亿,房地产接近1.6万亿,所以地产拉升,本身的权重加上相关的如工程建筑,水泥建材纷纷上涨
从业绩看,地产板块和相关行业如建筑节能的对比,如下图:
数据来源:阿牛智投
建筑节能板块平均净利润3.08亿,同比下降-38.31%;平均净利润率6.96%,同比下降-15.33%。
对比房地产板块平均净利润11.66亿,同比下降-18.21%;平均净利润率4.35%,同比下降-28.34%。
上图来看,无论是房地产还是建筑节能板块,从2021年前三季度看,业绩都是纷纷下跌的,但依然有利润,甚至建筑节能板块比地产下降的还要多一些,如果再看其现金流(图略),房地产板块的现金流还是不错的。但上图是三季度的,第四季度还没有出来,已经出台业绩报告的房地产行业,有47家属于业绩大幅下降、预亏、减亏,而出现业绩上涨的包括减盈的只有8家,所以笔者判断,这一轮有地产参与的行情,持续性有限,大家还是将注意力放在具备业绩支撑的中小题材效果会更好一些
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