这次地产不一样，从开始的犹豫，到坚决，到分歧之后依然转一致，资金究竟嗅到了政策的什么,国资地产的大机会是不是还在演绎。

地产行业近期持续表现  

数据来源：阿牛智投

      近期地产板块高歌猛进，A股地产股的核心逻辑依然是政策博弈，3.16日金融委的积极表态，此后RC的主动展期，都意味着政策容忍度越来越低，同时也为地产股创造出可以单向博弈的政策环境。高涨的情绪叠加政策预期的部分兑现，以及各种传言的议论，地产题材的热度继续超出预期，并且有可能持续至4月中下旬，届时一季度经济数据可能会对政策预期提供更为明确的参考和指引。

         地产行业究竟出现哪些积极变化? 1）住建部部长的更换给了市场最大的想象空间，政策思路的调整可能更倾向于市场所期待的宽松方向，尤其是3月的疫情和统计局数据核查进一步增加了这种可能性； 2）福州限购放松的信号进一步确认了因城施策的尺度，有压力、有诉求的一二线城市都能得到合理满足； 3）优质民营房企再融资能力的修复，尤其是备用信用证给了美元债市场更多希望（依然存在一定不确定性）。其次可以期待股权再融资的放开，再次是房地产稳定基金。至于三条红线放开，机构认为当前不具备政策大转向的客观条件（三条红线只是反映问题，并不能解决问题）。

      行业的结局是什么？ 机构认为丧失再融资能力的出险房企缓慢缩表，消化存量债务之后重组或者退出历史舞台是大概率事件，最终行业层面的去产能是以部分民营房企的出清为代价，但是供给侧改革之后的行业体系能更好地迎接需求周期的回落以及民生属性的强化。行业短期机会在于国资房企的收并购机会（蛇吞象）的判断和把握，中长期在于围绕住房场景的长期价值挖掘。所以这轮国资地产的机会，叠加地产行业的困境反转行情依然在中局之中。

......

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002