2022年下半年，市场反弹路径顺序图？

核心资产范围：内涵不断拓展：

核心资产主要是指受益于经济发展同时具有行业龙头地位的好公司。

１. 大消费：新能源汽车产业链（汽车下乡），消费电子，白酒，食品饮料，免*，家居，家电（家电下乡）

２. 新能源：高景气度成长趋势：锂电池、光伏、风电，稀土，氢能源.半导体，

３. 互联网：具有流量优势的科技互联网公司，政策松绑平台经济。平台经济对疫情影响之下的消费增长起到了很关键的推动作用，这也是其重要性的体现。

在流量时代，这些互联网公司的投资价值依然很高。近期，包括桥水在内一些外国机构投资者，大量抄底港股、中概股的互联网巨头。显示出外资对于这些优秀的中概股公司依然看好。

感悟：

1. 不要单纯看估值，要尊重趋势的力量。

2. 价值波段控制回撤：当市场出现估值泡沫的时候，我们要减仓来降低持仓成本，及时获利了结。但是当市场出现超跌，很多核心资产被错杀的时候，我们反而要克服恐惧的心理，逢低布局一些被错杀的核心资产。

从反弹的节奏来看，第一批见底回升的板块应该是弹性较大的成长板块，包括新能源、半导体等行业。随后逐步轮到一些被错杀的消费白马股。

一旦投资者对后市开始变得乐观，成长行业将会率先回升。

新能源无疑是既有政策支持，又具有比较高的景气度，成长性比较强的行业和板块。新能源有望的举起这轮市场回升的大旗带动整个市场的表现。

汽车产业作为国家实现稳增长预期目标的重要支持产业之一，在政策支持力度加大的情况之下，疫情缓解后产销将回补，迎来恢复性增长甚至可能超预期，特别是新能源汽车销量增长更加明显。在新能源汽车销量带动之下，锂电池的恢复也会逐步提升。

新能源赛道持续机会：政策扶持+困境反转+需求爆发的多方面利好因素影响。