市场强势的原因

       近期市场走势强劲，背后是一种趋势的转变还是仅仅是2863点以来的反弹？首先，2863点出现在4.27,4月底的这个节点是怎么出现的？（1）3月份美联储首次加息，6月份正式缩表，外部因素是加息+缩表。（2）国内3月之后的口罩因素，尤其口罩因素导致市场悲观预期上升。目前看，加息缩表已经有了一定的时间表，名牌了！口罩也已经慢慢消退，这轮调整的内外因素目前基本都得到兑现或预期转好，所以市场的内外大环境在逐步转好，所以站在当下看，目前市场有反转的可能。

北上资金流向情况

来源：阿牛智投

       除了这两个因素外：内部积极因素：个人养老金以及ETF互联互通等增量资金以及全面注册制下半年大概率来临（包括交易制度改变的可能）等，这是近期市场上涨的超预期强势的背后原因。

       所以，市场有之前的反弹预期逐步发展为反转预期。

5G行业

       近期随着市场做多人气的集聚，高位板块虽然仍然保持强势，但不宜再去追了，低位补涨逻辑，笔者认为当下可以持续跟踪，比如今天的旅游酒店，餐饮等困境反转逻辑的品种。

       而5G板块笔者认为，不仅仅是处于历史低位，同时该板块也具有较好的成长性。

5G指数和市盈率走势图

来源：点掌财经

       数据显示：5G板块当前市盈率24.27, 长期市盈率中位数46.68, 长期市盈率当前分位10%

       同时，今年一季度5G板块平均净利润1.99亿，同比上升269.76%；平均净利润率5.91%，同比上升126.44%。也反映了其行业的基本面在快速转好。

结论

       在内外因素逐步转好的背景下，尤其叠加近期养老金，全面注册制利好预期的因素，多头趋势在进一步的上升，市场或将进入反转周期，而在板块上，笔者认为当下关注超跌，低位，性价比较高的5G板块更为合适。

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