央妈送温暖

       最近市场低迷，北水外资持续流出，不过昨日央妈出手了，据央行官网消息，为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

       上一次央妈“降准”是4月25日，随后2个月从2863点涨到3424点，暴涨近500点。这次力度更大，是之前的2倍，你们觉得能反弹到多少点？

化工环氧丙烷火热

       具体盘面看，汇率降准利好对股市反响热烈，沪指大涨超40点，资金热点方面，由于欧洲能源危机导致化工品能源成本飙涨，化工中的环氧丙烷、tdi的行情火爆。

       上涨逻辑看欧洲化工品中，tdi和环氧丙烷产能占全球比例约为25%左右，其中所有tdi90万吨产能受到不可抗力影响均已停产，冬天恢复的可能性极小。由于tdi和环氧丙烷全球产能中，我国占比分别为40%和30%。目前已经有国内厂商要加大欧洲地区产品供应，内贸市场无法保证正常供应。

       现货价格上，自8月初来，tdi从15100元/吨上涨至目前的18700元/吨，环氧丙烷从8000元/吨涨至10000元/吨。目前国内厂商开工率较高，产能提升空间有限。

欧洲化工能源替代梳理

       那具体哪些是欧洲化工产能国内替代的？这里笔者对于欧洲化工产能占全球占比做了梳理，供大家参考，具体如下：

       产能40%以上：氯化钾。国内替代为盐湖股份、藏格锂业、亚钾国际；

       产能35%以上：维生素A、维生素E。国内替代为新合成、万华化学、浙江医药、安迪苏。 

       产能30%左右：蛋氨酸。国内替代新合成、安迪苏。

       产能25%以上的有：TDI、MDI、环氧丙烷。国内替代万华化学、沧州大化、滨化股份，红宝丽，怡达股份，奥克股份。

       产能23%有：磷酸一氨。国内替代磷三杰、澄星等。

       产能15-20%: 有机硅、尼龙、乙二酸、尿素、炭黑、钛白粉、丙烯酸。

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