5.25  财经早九点 

市场延续跌势，中字头和金融权重依然拖累市场。但题材方向却表现稍好，早盘，受益日本限制半导体出口利好。半导体设备，光刻胶等方向大涨。AI赛道也继续发力，算力CPO方向大涨，AI+游戏等也有表现。市场较弱状态下，部分资金选择了打前期超跌，但有装机修复的光伏，光伏新技术方向做一个反弹。但整体上，市场依然缩量回调，资金偏谨慎，维持局部行情。

截止收盘，上证指数依然下跌41.49点，跌幅1.28%，创业板指下跌0.36%。技术上，上证30分钟K线下破重要支撑位，继续寻底节奏。 消息方面， 隔夜美股收跌，英伟达公布业绩指引，盘后暴涨。国内方面，半导体产业依然受美日韩等限制。

那么今天市场指数层面，在持续下行之后，恐慌盘杀出，反而引发V型反转动作，但不着急先手，等待市场信号。消费方向依然走中期，酿酒，食品饮料消费，承接部分市场轮动，但强度有限。数字经济主线不改，GPT应用，AI+，数据要素，算力的芯片，CPO，服务器依然是重点，去弱留强的轮动。英伟达盘后大涨，显示AI高景气，依然关注算力CPO，AI+游戏和传媒等企稳转强。政策给较好支持，日本限制半导体出口，半导体设备国产替代，美光审查利好国产存储，材料起趋势性行情，逐步转强节奏。

【热点前瞻】

1、微软出手向开发者提供AI数字水印工具。（恒信东方、北信源）

2、马斯克将火星建城、太空经济打开新空间。（天银机电、欧比特）

3、国内液冷储能系统产品迎来密集发布。（科创新源、高澜股份）

4、二手机市占率将逐年提升。（百邦科技、天音控股）

5、复合集流体头部企业大举扩产、设备环节需求量高。（东威科技、骄成超声、道森股份）

6、国家水网建设加快推进、或带动管道需求大幅增长。（深水规院、青龙管业）

7、世界气象大会提出碳监测计划、机构看好推广前景。（雪迪龙、四方光电）

8、薄如原子、人工神经元有望用于人工智能。（寒武纪、瑞芯微）

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