今天A股顽强抵抗隔夜海外资本市场的暴跌，这种抵抗显得有些意外，但依然很欣喜。可贵的是午后我们看到人民币离岸汇率出现了快速反弹一度收复725大关，强哥的爱宝中字头板块一度翻红上涨0.7%，可见汇率这个唯一的做空变量一旦释放后，市场自身急需的反弹动力则非常强劲。

中字头和上证指数

来源：阿牛智投

科创50没有悬念继续走低，在中芯国际继续新低后科创50轻松跌破1000点整数大关，市场缩量严重的背景下反弹的可能性实在太低，继续建议谨慎抄底，尤其AI等为首的人工智能板块依然存在继续调整的可能性。好在午后两市涨跌个股家数出现回收，情况没有早盘下跌4000家个股那么恐怖，市场整体情绪相对稳定。

涨跌家数统计

来源：阿牛智投

宏观方面，隔夜美国非农的数据是造成市场大跌的元凶。6月ADP新增就业人数增加49.7万人远远超过22.5万人的市场预期，强经济动力给与美联储加息灌下了一针强心剂，这才是造成资本市场股市商品原油黄金下跌的根本。好在这些只是外部因素，中国内部环境依然呈现出积极的一面，包括货币政策从前期LPR、SLF、MLF等利率下行10个BP，到国内大行下调存贷款利率，流动性宽松有望进一步，而6月PMI的0.2的环比回升也暗示经济有软着陆的可能，宏观数据一触即发，这种变量将会成为市场后续走强的动力。

操作上，我们建议继续围绕中字头+制造业的投资主线布局，进可攻退可守的资产配置体系适合80%的投资者，而强势板块的走强还会继续表现，主要集中在机器人、汽车零部件以及超跌反弹的AI+赛道上，但难度不小，主要以波动率收益为主，做错也容易打脸，所以建议可适当小仓位配置。

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