近期，黄金、铜、铝、稀土等有色品种价格持续走高，有色金属板块表现强势。2024年2月6日至2024年4月8日板块指数从1216点上涨至1933点，两个月涨幅达到了近60%，板块中个股北方铜业、洛阳钼业、江西铜业、株冶集团、铜陵有色、中国铝业、湖南白银等挂股价创一年新高，资源为王的时代来临，还有机会上车吗？日线上看，最近三天横向整理走势不改上升趋势，盘中或后市回调依旧是上车时机。

有色金属板块指数走势图

来源：阿牛智投

供紧需增 预计铜价中枢将稳步上行

有色金属板块中，当属“铜”资源涨幅居首，这波铜行情大概率还没有走完。消息面上，据SMM上海有色网报道，2024年3月28日，CSPT中国铜原料联合谈判小组召开2024年第一季度总经理办公会议，倡议联合减产，建议减产幅度5-10%。此外会议暂不设定二季度现货铜精矿采购指导加工费。

我国是全球最大的铜冶炼国家和铜消费国家，每年需求进口大量铜矿来加工。这次减产将标志着铜矿紧缺开始传导至下游精炼铜，铜涨价预期进一步提升。

铜需求进入旺季 

传统需求领域，电解铜主要应用于电力/家电/交通运输/建筑领域，随着电力投资维持高位水平、家电以旧换新叠加高温旺季空调排产增长带动，以及建筑行业的韧性等预期下，铜的需求量有一定的支撑；新兴领域需求主要在风光储和新能源车，随着光伏装机量大幅增长和海风加速，对铜的需求再次形成良好支撑。

英伟达推出最强AI芯片 铜缆高速连接器助力数据传输

消息面上，英伟达推出最强AI芯片，GB200超级芯片在互联中GPU与NVSwitch采取高速铜缆互联，并内置5000根NVLink铜缆，实现了成本的大幅节约。相对于光纤解决方案，铜缆解决方案具有成本低、布线便捷的优点，未来AI服务器使用铜缆直连技术或将成为主流。为满足设备厂商的需求，我们预计未来高速背板连接器将主要使用线缆连接方案，铜线需求有望将迅速增加。

A股铜产业链的相关企业：紫金矿业（2023年公司产铜101万吨）；洛阳钼业（2023年公司实现铜金属产量42.0万吨）；江西铜业（2023年公司计划生产铜精矿含铜20.05万吨）；铜陵有色（米拉多铜矿2022年产量超12万吨）以及铜金属储量靠前的有西部矿业、云南铜业、藏格矿业、北方铜业等。

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