6月28日，指数持续走强，截止目前沪指拉升涨逾1%，深成指涨1.17%，创业板指涨0.87%，沪深京三市上涨个股超4700家，消费电子、高速连接器、半导体芯片等板块指数涨幅居前。其中消费电子板块延续强势，板块指数大涨超3.8%，成交额近300亿，放量突破30日均线，趋势转强，其成分股田中精机、凯旺科技、德赛电池、合兴股份、捷荣技术、福蓉科技、瀛通通讯、宏和科技等十几个涨停，歌尔股份、东山精密、领益智造等跟涨。

消费电子成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

机构研报指出，在消费电子需求复苏、AI手机进入原生化阶段的背景下，以苹果引领的AI手机时代将加速到来。一方面，手机端芯片零部件升级驱动AI手机产业链量价齐升；另一方面，联动其他AI智能终端带来更为丰富的体验，协同效应更为明显。

消费电子板块景气度回升

消费电子板块总市值超3万亿，包含244家公司，其中评分为80分以上的公司占比13%。从行业平均预收账款看，2023年度和2024年一季度预收账款上升，行业景气度开启上升模式，而在行业的景气周期里时投资的好时机。

消费电子板块平均预收账款

来源：阿牛智投

数据显示，2023年下半年以来，消费电子逐步复苏，全球智能手机销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-0.1％、8.5％、7.8％，全球PC销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-7.6％、-2.7％、1.5％。

AI加速迭代 助力消费电子启航

消息面上，苹果WDC推出AppleIntelligence，合作GPT-4o打造AI生态。AppleIntelligence主要具备如下特色：

1) 内置大语言模型，深刻理解自然语言，生成语言和图像，代替执行操作，简化跨多个App操作流程。

2) 重视隐私功能,创造PrivateCloudCompute——私密云计算技术，妥善保护数字隐私安全。

3）将Siri变成使用外部模型的入口，首选GPT-4o，日常使用场景体验生成式AI。

4）对芯片多年投入,A17Pro和M系列芯片给AppleIntelligence提供坚实算力基础。

5) 重点发展开发者社区，显著增强Xcode和Swift开发工具，引入一系列全新API，推动AI应用程序的创新发展。

华为举办HDC2024大会 鸿蒙、盘古首次联袂亮相

华为开发者大会(HDC2024)会上，华为正式公布HarmonyOSNEXT的开发者Beta计划，同时发布盘古大模型5.0、昇腾AI云服务等最新科技创新成果。在HarmonyIntelligence革新下，小艺迎来重大升级——不仅是AI助手，而是系统智能体。HarmonyOSNEXT全面焕新，采用端云垂直整合的全新系统架构，整机性能相比HarmonyOS4提升30％。

此外鸿蒙原生应用的发展势如破竹，5000多个常用应用启动开发，超过1500家已完成上架。操作系统、芯片纷纷发力，端侧算力攀升惊喜不断。5月21日，微软发布首款Copilot+PC,能够实现40+TOPSAI算力，引入了全新的系统架构，并支持跨系统的AI功能。多家芯片大厂展露AI雄心,产品更新速度显著提升,终端厂商纷纷布局自研芯片。高通在硬件侧重视AI功能、NPU算力再创新高；模型侧AIMET不断优化，解决端侧AI难点。AMD移动端最强NPU算力达50TOPS，最强AI芯片挑战英伟达，英伟达与AMD均表示未来产品更新将以年为单位。

可见，随着端侧AI从核心层到应用层技术的日趋成熟，消费电子终端进入了产品迭代的重要窗口期，相关产业链企业有望充分受益。

果链：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密、环旭电子、水晶光电等，

安卓链(含H链)：汇顶科技、韦尔股份、格科微、电连技术、欧菲光、飞荣达等；

终端及ODM：传音控股、华勤技术等

AIPC：芯海科技、春秋电子等。

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