毛利哥:18上半年度全市场利润同比增速17.71%，小幅回落！这几个行业却仍具有绝对机会！

      截止到8月31日，全市场所有上市公司，除ST长生以外基本都已经发布了半年报，从利润来看，今年的半年报首次完成了归属上市公司母公司净利润突破万亿大关！但，这背后也是近一年IPO大量公司（近一年新增上市公司201家）堆积起来的必然结果。

       但从全市场增速来看，去年上半年度增速是18.17%，今年上半年度增速小幅回落，最终数据是17.17%，增速回落1%，这也说明了一个问题，IPO数量的增加，增速没有大幅提高反而增速回落，市场利润显然是有所摊薄的。对于三季度和全年的增速市场此时会出现担忧，毕竟，2018年上半年度出口方面还未完全受到中美贸易摩擦关税问题带来的影响，而到了三四季度，尤其是本周三的2000亿美元关税听证会方面，都是会有很大幅度影响的。

影响归影响，上半年度也不乏部分行业有亮点，我做了一个表大家来看一下。

        从上表中我们不能发现，休闲、化工、商贸、建筑材料、电子、钢铁及食品饮料等行业均为，净利润及营收有同比和环比双增长的行业。

         而这些双增长行业中，又以钢铁同比净利润增速第一，休闲服务环比增速第一，电子营收同比增长第一，商贸营收环比第一。

         当然，从投资机会来说，我们首先考虑的是净利润增长最快的。在整体净利润增速回落的大背景下，这些行业还能保持利润同比环比增长，这也是说明潜力巨大，但从结构方面来看，建材、钢铁、化工、采掘业等同比利润大幅增大均是供给侧改革后导致行业集中度提高大背景下产生的，我对于这些产业继续靠提高集中度来提升价格利润持有一定的怀疑态度。所以，我们在三四季度选择行业的时候，会先撇开供给侧改革受益的行业。

         那么，缩小范围之后休闲服务、商贸及电子行业或许是不错的选择，在没有政府宏观调控支撑的背景下，行业利润能出现大幅度提升，可以认为是需求产生的。这些行业或许在三四季度仍然会给我们带来一些不错的机会点！

申万休闲服务涵盖个股名单：http://www.swsindex.com/idx0210.aspx?swindexcode=801210

旅游综合、经典、酒店、餐饮

申万商贸涵盖个股名单：http://www.swsindex.com/idx0210.aspx?swindexcode=801200

申万电子行业盖个股名单：http://www.swsindex.com/idx0210.aspx?swindexcode=801080

         最后，今天也发布了一个宏观数据，中国8月财新制造业PMI50.6，预期50.7，前值50.8。这个数据很尴尬，预期已经是不佳了，而实际数据比预期更低，这则显示出整体制造业出现了一个瓶颈。对于三四季度来说都有一定压力，故而也印证了之前关于供给侧改革受益股，三四季度能否继续提升的担忧！