前面的文章，给大家说可以用量化的方式来操作普通股票，选择营业收入最小的股票，我这里选择的是营业收入小于1个亿，这里是营业收入小于1个亿，并不是利润哦，然后股票配置的个数为10-20家，调仓的是间周期为3个交易日，手续费设定的比例是万分之二点五，回测的时间周期是从2010年1月1日，也即8年的时间。当然还要有一个点掌的独家因子，估值中枢，从大到小排列。下图是回测净资走势图。

通过上图，我们发现，这个策略大幅度跑赢中证500，近8年的收益率为620%，且回撤的幅度并不大，同期的中证500指数，涨幅基本为零。尤其难得可贵的是，在2017年后，小市值因子失效，这个期间，我们的策略回撤幅度非常非常小，在2018年7月后，我们的策略跟中证500指数出现了明显的背离，这说明什么？说明小市值又回来了。

大家想知道为何这个策略这么优秀吗？一方面，历史上小市值因子一直比较好，尤其是在2010年后，而低营业收入的股票，显然属于小市值因子，另外我们的策略为何能够避开，2017年-2018年小市值股票的大跌那？是因为我们还有一个因子，估值空间，如果一个小市值的股票，明显处于被高估的状态，是会被剔除的，这就很高的保护了我们策略的回撤。

对于不会基本面，不会选股的投资者朋友，未来做量化策略会是一个不错的选择，尤其是现在游资又回来了，这个时候，大家可以关注低价股策略，小市值策略，当然也可以做多因子策略，比如低价股+增强选时反多，小市值+增强选时反多策略。