“韭菜”没了 “蒜苔”来了

光说说科创板

(二) 周中投资策略

昨天，2019年7月22日，中国证券市场迎来一个“高光”时刻，首批25家科创板上市公司的股票同时上市交易。开市结果，成交485亿元；25个股票全部上涨，平均涨幅139.6%，安集科技巨涨400.2%居首，西部超导、心脉医疗、澜起科技巨涨266.6%、242.4%、202.1%跟涨，新光光电巨涨84.22%垫底；中国通号为科创板首个总市值千亿股。

（上图为科创板开市首日收盘涨幅列前的股票）

对科创板开市交易，由于政策舆论定调积极，导致市场预期高昂，我在周日写的《上周回顾》里对后市的判断是凶多吉少，一周下来肯定有破发股；而且主板总体震荡重心下沉，尤其大盘向下突破可能更大。果然周一中股呈现了“冰火两重天”，一边主板萎靡不振、下破新低，另一边科创板情绪亢奋、交易火爆，可以说周一科创板是赚足了眼球，但是隐患也已悄悄种下。

周一，我在《首日交易策略》中简单介绍了科创板的主要交易制度——

竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易三种科创板股票交易方式；

竞价交易中的四种市价委托方式；

首次公开发行上市的科创板股票，前五个交易日不设置价格涨跌幅限制；随后的交易日实行价格涨跌幅比例为20%的限制。

我对开市首日交易建议——

A.    对科创板的中小投资者，应该考虑逢高分批卖出：首先设定一个心理价位（比如比发行价上涨100%），当股价达到心理价位或开盘价中较高者25%时以市价委托本方最优价格申报卖出三分之一（最少200股），当股价达到心理价位或开盘价中较高者50%时以市价委托本方最优价格申报卖出三分之一（最少200股），当股价达到心理价位或开盘价中较高者100%时以市价委托对方最优价格申报卖出剩余三分之一（全部余股）。

B.     对未中科创板新股的中小投资者，开市首日我不建议参与，尤其是投机性买入，除非某投资者认为某科创板公司成长价值严重低估，这时可进行投资性建仓，但要通过竞价交易逢低分批买入。

另外，科创板的交易制度还有一些——

“价格笼子”，即“有效申报价格范围限制”：指在连续竞价阶段，限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%；卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。但是，市价委托、集合竞价阶段、开市期间临停阶段的限价申报都不适用这一规定。

临时停牌：无价格涨跌幅限制的科创板股票，在盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%，实施盘中临时停牌，单次停牌10分钟；盘中临时停牌期间，投资者可以继续申报，也可以撤销申报；停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌；复牌时对已接受的申报实行集合竞价撮合。

科创板股票上市首日即可纳入融资融券标的。

周一收市，上交所还公布了参与科创板首日投资的投资者数据：大部分科创板股票的买入金额中95%以上来自个人投资者，卖出金额中20%~30%来自个人投资者；这就证明，周一蜂拥而入科创板的绝大多数都是大中小个人投资者（散户不够50万元这个门槛），极少部分才是机构。第一财经有个数据，中股个人交易额中70%是50万元以上投资者贡献的，由此可以断定科创板个人投资者，恰恰是中股那些最活跃的投资者；结合周一交易数据，说明这些投资者投机性极强，并且很不理性。2017年初，我就指出中股开始了“去散户化”的三年进程；在此大背景下，前两年内投机性散户基本被割“韭菜”了，那么在第三年适时推出了科创板，正好轮到割这些“蒜苔”了。

相对周一高涨，周二大部分科创板股票不仅价格剧烈回落，而且振幅明显缩小，这意味着周一买入的大多数投资者均被套，并且当日解套机会很小；如此我对科创板周中的交易建议如下——

对短线投机者（三日以内）：按照止盈停损策略，如有浮盈或者浅套，那就根据盈利目标确定平仓价位，当股价接近平仓价位时逢高分批或者一批卖出；如果深套其中，那就根据停损法则确定平仓价位，利用近日反抽分批或者一批卖出，切忌补仓。

对短期投机者（五日左右）：按照止盈策略确定止盈价位，近日注意盯盘，当股价接近止盈价位时逢高分批或者一批卖出；如果深套，可以逢低适量补仓，然后逢高减仓滚动。

对中线投资者：一般都会买在较低价位，根据不同股票属性设定滚动价格区间进行高抛、低吸；即使被套也要进行适量滚动、降低成本。

（本文部分数据引用了第一财经和东方财富网的资料）

光头光脚2019-7-23

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