7.25 点掌财经早九点

科创板在上市第三天，终于跟题材股不再是此消彼长关系了，形成了良性共振。军工股和消费电子科技股活跃带动上证指数上涨23.34点，涨幅0.8%，指数短期内仍将在2880—2960区间震荡。消息面方面，在多个国家降息背景下，央行继续释放流动性，对股市直接利好。日韩的贸易战仍然没有和解的迹象，电子化学品和OLED板块仍将活跃。《新时代的中国国防》白皮书以及八一和国企阅兵，带动军工股异动，但基本是围绕新的股做炒作，老股谨慎参与。作为核心资产的消费白马前期经过回调，又成为大资金的主要中期配置。题材方面，中期确定性较强的热点仍然在5G，5G应用，国产替代大科技方面，可积极布局业绩披露增长强劲个股，业绩披露较差的，果断放弃。行情上涨之后就会出现分化，很多个股没有操作价值，中报披露业绩增长不强，技术形态持续下行的个股反弹是离场机会。

【热点前瞻】

1、国产芯片在设备，材料，以及中端产品相关公司中期仍然向好，国产芯片叠加LED 的聚灿光电换手4板成功，将带动整个板块热炒

2、5G和5G应用是今年确定性较强的板块，持续积极发掘活跃股，物联网，车联网，超清视频，AR中期均是机会

3、券商龙头股充当了稳定股市和经济的作用，中期积极向好

4、华为预期发布新的5G手机和芯片，越来越有成为世界级龙头的特质，华为产业链相关个股积极关注

5、日韩贸易战带来的国产电子化学,OLED板块短期仍将维持强势

6、白皮书带动军工股热炒，短期仍将活跃，近端次新军工

7、苹果产业链个股随着苹果的复苏，以及华为等国产品牌的崛起，将迎来双重增长的机会，而且他们之中很多在低位

8、光学镜头元件，受益电子消费品，军工，智能汽车带来的行业增长机会

9、优质科创板的赚钱效应会吸引短线资金追捧，优质对标股仍然会活跃

综合来看：指数的参考意义减弱，上证指数只将在2880—2960之间做漫步式震荡，金融权重股位置合适，指数无下行风险。确定性较强的题材在5G，5G应用，国产芯片，大科技是布局机会。机构和北向资金又开始对消费白马做中期布局，投资者应做中期配置。但仍然要强调，个股行情将越来越分化，有操作意义的股票数量有限，持续阴跌，趋势走破位的个股，谨慎持有。

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【投资有风险，入市需谨慎】