8.1 点掌财经早九点

上证指数在盘整平台上轨2960附近遇阻，且近期量能不济，昨天走出回落走势，收跌近20点，跌幅0.67%，收于2932.51点。ZZJ会议定调经济下行压力，以及ZM谈判没有预期顺利，使得大盘承压。但ZZJ会议定调下半年货币政策微松，以及通过债转股来消化风险等更多举措保障经济稳定。所以，指数仍然韧性较好，并没有大跌基础。盘面的题材热点为冷链，旧改，以及华为+5G和芯片方面强势，其余的题材股走的比较难受，包括科创板也走的较为犹豫。消息面方面，美联储降息落地，各国央行开启降息周期，支撑大盘向好预期。目前中期确定性较强的热点仍然在华为叠加5G，以及苹果附属带来的消费电子方面，可积极布局业绩披露增长强劲个股，业绩披露较差的，果断放弃。科创板短线有赚钱效应，但注意不追高，都是低位、低市值轮动的，且能够带动同题材创业板个股的炒作，所以短期机会点仍然在大科技方面。当前市场是存量博弈市场，且很多个股财务问题，盈利能力差问题，使得绝大多数个股是得不到资金关注的，只能走持续阴跌走势。特别是PE较低，但股价阴跌个股，有爆雷风险。

【热点前瞻】

1、国产芯片在设备，材料，消费电子端的设备，国家集成电路产业基金二期募投，低位业绩好个股行情不断轮动

2、5G和5G应用是今年确定性较强的板块，业绩确定性强的活跃品种边涨变撤，低位品种积极布局

3、华为预期发布新的5G手机和芯片，越来越有成为世界级龙头的特质，华为产业链相关个股积极关注

4、白皮书带动军工股热炒，今天是八一，且国企阅兵领巾，业绩强的近端次新军工

5、美股苹果股价大涨，苹果产业链个股随着苹果的复苏，以及华为等国产品牌的崛起，将迎来双重增长的机会，而且他们之中很多在低位，消费电子个股仍积极

6、OLED屏幕是接下来电子产品的主流应用，且有持续提价预期，产业链个股，特别是柔性电路板和电子化学品提供端

7、ZZJ会议提到的旧改，冷链，农村等题材，只是消息刺激个股，业绩落地还需验证，冲高是卖出机会，而不是买入

8、降息周期下，以及区域摩擦风险加大，黄金避险功能增强

综合来看：指数的参考意义减弱，上证指数只将在2880—2960之间做漫步式震荡。就算经济下行压力大，但金融权重股位置合适，指数下行空间也小。题材股方面确定性较强的题材股仍在5G，5G应用，国产芯片，大科技是布局机会。大白马涪陵榨菜增长乏力，昨天股价直接跌停，格力电器也可能数据不好，严重影响消费白马股的企稳。且上市公司财务造假触目惊心，个股行情将越来越分化，有操作意义的股票数量不多，持续阴跌，趋势走破位的个股，果断离场。

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【投资有风险，入市需谨慎】

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