天瀑剑——300505川金诺

    一把双头剑，用剑者必须很专一，是一把表现“纪律”的剑。式随意变，始端随意，阴阳互易，转易颠倒，柄芒不分，忽攻忽守，前后左右，意到随成。无招无式，水云流澈，无为而为，形无虚实，势无刚柔。来也去也，方便自如。非始非终，何必执着。

    今天来聊聊川金诺。公司自16年底股价创了历史最高113元后便一路下跌，去年底探到19.46元后，此后虽一度摸高至30元以上，如今却又跌至20元出头，接近了上次的底部。很多股民朋友们要问了，这样一只股票，也不属于热点板块，有何投资价值呢？岱哥认为，他就是柄天瀑剑，在目前较弱的市场中，进可攻，退可守，安全边际很大。

公司亮点方面：

（1）公司专注于湿法磷酸的分级利用，完善从硫铁矿制酸、磷矿石的浮选至磷酸盐、磷肥产品生产、销售的一体化产业链，形成了适合自身发展的“酸+肥+盐”相结合的独特产品线模式，可以说在A股中别无二家。

（2）公司毛利率常年维持在30%左右，高于可比磷化工上市公司。一方面是所处区位所带来的成本优势；另一方面是公司技术创新所带来的成本优势，利用湿法工艺生产磷酸，极大降低磷酸生产成本，从而降低了主要产品的成本。

（3）近期，国内黄磷市场呈现大幅上涨态势，价格涨幅达到40%左右。此轮涨价源于7月上旬，央视《焦点访谈》报道了长江上游黄磷采矿、生产导致的污染情况，生态与环境部随即对黄磷生产企业及磷矿产业进行严格“体检”过筛，停业整顿效应波及到全国范围内。在环保整改暴风之下，川金诺成为数不多几家正常开工生产的磷酸企业之一，贡献了云南省大部分开工率。主要原因就是川金诺采用先进技术的湿法工艺，环保一向达标无需整改。

（4）今年迎来业绩拐点！公开资料显示，截至2018年底，川金诺资产总额为10.42亿元，实现了近10亿元总营收，同比增长20.73%。今年2月份，公司定增完成后，一季度归母净利润1231.55万元，同比增长48.31%；在中报预告中，公司预计归母净利润为3250.68万元至3792.46万元，同比增长20-40%，业绩增幅明显。对比公司16-18年年报业绩分别是5809、6058、6411万，可以说从16年年底开始虽然股价至今暴跌了80%以上，业绩确是反向逐年稳定增长！这与绝大部分没有业绩的垃圾股爆炒后跌回原点有着本质的不同，即使当时有炒作成份，但目前的价格也绝对是良心价了，极具投资价值。

注：价值投资系列旨在让股民朋友们树立独立思考纬度，形成正确投资理念，不构成直接买卖依据。

岱哥简介：资深私募操盘手，擅长个股题材挖掘，十五年期货股票外汇实战经验，历经6次牛熊市，近10年复合年收益超过50%，总结出分段抄低、一次逃顶、秒抓涨停等战法，致力于帮助散户们学习股市，宠辱不惊，战胜大盘。