一，传闻春节前央行要降息？

目前券商龙头企业，中信证券有首席发了观点说春节前后要降息。

对于这点，目前市场降息跟不降息其实都有大家自己的观点。不过个人看法，在政策上，已经用了LPR+MLF这一招来实现了细水慢流。同时，近期也明确了接下来房贷利率跟着LPR走，不再跟着基准利率。在没有明确房贷利率要跟着LPR走时，其实虽然央妈放水了，但水都留在了银行的口袋里，而要求房贷利率切换之后，就是疏通希望水能真正有效的落实到实体经济中去。

当然，LPR+MLF大法其实就是曲折的振救路线。而现在，大家心理都非常清楚，你看到的CPI其实是假通胀，而二师兄在各种政策支持之下，开展大力复产工作，猪宝宝越来越多会是大趋势，认清真面目之后，也就有了降息的条件。直接降息，等同于之前搞好几次降LPR了，但效果会明显好于几次LPR的叠加，能实实在在的帮助企业降低融资成本，财务成本。

从流动性宽松这方面来说，2020年今年肯定会比去年好。前阵子开重要会议，已经说了要保持“流动性适度充裕”，充裕这个词就注定了2020年资金面是没有问题的。所以，不管是LPR+MLF模式还是直接一次性降息，这一波肉肯定会吃到的。

但这里会有一个潜在陷阱，当降息一致预期比较高时，而最终没降息，市场就会来杀跌。类似2019年，市场呼喊着流动性再宽松一些，结果4月份之后，发现预期没有了，市场从4月份见到3288点的高点之后，就跌下来调整了大半年的时间。

因此，个人更倾向于继续用细水慢流的采用LPR+MLF模式会更好，一次性降息太猛之后，涨太快容易扯到蛋。

二，操作策略：

假定降息，那么房地产股、汽车类股、航空、航运、石油化工股及基础建设类股等国企概念股将会从中受益匪浅。而上市公司经营业绩转好的预期效应，也会在一定程度上凸显股市的投资价值，对增强投资者信心将产生积极的作用。

假定不降息，那么市场按照其自身运行状态在交易，机构方向的板块个股依旧是我们跟踪的重点：比如oled（oled上游、面板、miniLED）；新能源车（锂电池、整车、特斯拉、胎压芯片）；传媒、基建（风电）；滞涨逻辑：猪肉系列（猪肉、猪疫苗、猪饲料）。

锂电行业指数：

 半导体行业指数：

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