否极泰来 消费电子拐点已至

      2019年消费电子已经显示出较好增长

      在过去的2019年，受益无线耳机的大热，智能穿戴的普及，以及华为手机的崛起，消费电子产业链形成较为景气的现象。产业链里受益业绩增长，走出一众强势股，包括歌尔股份，北京君正，立讯精密等。

                                                     数据来源：阿牛智投

       据统计机构Counterpoint在一份最新报告中指出，去年第四季度，全球真无线耳机市场规模达5100万副、66亿美元，同比增加53%，全年销量1.3亿副。按照品牌划分，苹果以43%的销量份额、62%的销售额高居第一。苹果，小米、三星、和华为等品牌在销量上分列2~10位。且报告预期报告预计，苹果今年的真无线耳机销量将突破1亿副。

       疫情等因素使得消费电子停滞不前

       但是因为疫情因素，使得消费电子需求端大幅下滑，且人们对经济不景气的担忧，使得消费电子类的个股在今年经历较大跌幅。全球一线手机品牌将进入砍单潮流，其中三星5月份砍单量达到了30%-50%，苹果同样砍单超过了25%，而到了6月份，国产手机品牌纷纷跟进，其中OPPO和vivo砍单达到了30%-40%。华为与小米砍单也达到了20%-30%，其中小米最开始砍单。也有业界人士认为，华为和小米砍单量可能远远不止20%，以华为为例，“如华为P40等主流机器，从早期的2500万部下调到2000万部，最近又继续砍单到1500万部。”这样算下来的话，砍单幅度也达到了40%。

       所以虽然一季度很多消费电子产业链公司，一季度业绩仍然完成大增，比如立讯精密一季度业绩增长59%。但是其实很多订单是19年下半年就已经确认的，很多投资者较为担心的是，今年二季度需求不足带来的砍单原因，而导致二季度业绩大幅下滑。

比如重要的国产手机代工厂的光弘科技与卓翼科技，前者2019年为华为代工手机出货量超过了5000万部，后者也是小米的重点代工厂，然而，这两家公司在今年净利润第一季度却出现了严重下降，前者下降了70%，后者更是直接陷入亏损。

      经济恢复支持行业拐点已至

      但中国的疫情控制成绩有目共睹，而欧美也在经历了几个月防控之后，陆续恢复经济生产。且今年各国给与足够的政策和货币空间，以达到恢复疫情前经济的目的。所以消费电子股也从底部开始复苏，比如OLED屏幕核心股TCL科技，已经受益产业链的复苏预期，有较好反弹修复。

      而我们从点掌大数据的显示来看，相关拐点也已经到来。

      采用的策略模型：

      回测的结果：

                                                                     数据来源：阿牛智投

      很明显的表现出，消费电子板块，去年已经显示出较高景气度。在受疫情影响之后，大幅回调，然后盘整震荡了两个多月，近期又开始呈现多头状态。

       我们关注的其中某一家潜力公司，公司从今年一季度仍然完成较高的增长。

                                                                          数据来源：阿牛智投                                                 

      这三家公司，均是消费电子行业里优质公司，随着行业的复苏，均能取得较好增长。且经历了疫情的影响，股价也经历了回调和震荡。那么就可以重点关注起来,相关消费电子机会，可以在点掌财经的微信公众号里发送数字566，领取相应的福利包。

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