下周市场总体依旧会延续着结构分化的行情，热点方向上一是科技线，二是大金融线。防御型配置方向可留意黄金。

科技线重点关注【半导体设备和材料】、【消费电子】、【5G应用】等有业绩支撑、景气向好或政策加码的细分龙头，比如说消费电子分支中的面板和ToF镜头等，本轮面板供求逆转已经确立，普涨模式开启，预计全球液晶电视面板的价格，三季度将上涨超过10%。

今年将是ToF镜头爆发元年，预计ToF手机出货占比40%、出货1.6亿部以上，未来搭载ToF手机数量接近年年翻倍。

作为下一波创新性革命，ToF的整条产业链都值得重视，镜头升级是消费电子中最确定性的趋势，苹果已经在最新款iPad Pro中应用dToF镜头，可视为苹果打通AR生态基础的第一步。在本月，华为也新增投资纵慧芯光半导体，其主攻VCSEL芯片（ToF要用VCSEL光源）。 安卓和苹果阵营均一致看好ToF前景，在积极布局。

而5G应用领域，除了节前如期爆发的云游戏外，节后可再关注下【无人驾驶】。

6月27日，上海智能网联汽车规模化载人示范应用启动。滴滴出行首次面向公众开放自动驾驶服务。用户可通过滴滴APP线上报名，审核通过后，将能在上海自动驾驶测试路段，免费呼叫自动驾驶车辆进行试乘体验。

另一条就是大金融线，主要是银行、券商、金融科技这些。

传闻监管部门计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。这下光大证券三涨停、招商证券大涨的原因找到了！因为光大集团下面既有银行牌照、也有券商牌照，招商证券也是一个道理。

混业经营是大的趋势，国内现在要在这一块做改革，政策利好是肯定的，其释放的最基础的信号是监管有放松。更激进的想法是打开了银行系券商与银行重组的空间，同时对于那些低估值，并在经营或公司治理方面存在较大拐点的券商也有利好。

此外，未来综合化获得券商牌照，银行主要是增加股权承销业务和经纪业务。目前中间业务占比行业均值25%，综合化经营之后中间业务占比将提升到40%左右，或将有助于提升银行板块整体的估值。

最后分享下黄金板块中个股的一些看好逻辑，比如中金黄金：

1）28日彭博消息称，全球最大铜生产商智利国家铜业公司新冠病毒感染率达到2.7%，使得全球最大冶炼厂之一停止冶炼。中金黄金之前以6~7倍PE收购的内蒙古矿业有优质铜矿，而A股铜矿公司PE均20倍以上。

2）美联储货币政策将刺激通胀，实际利率均将进一步下行，刺激黄金价格上涨。公司大股东中国黄金集团实力雄厚，存在黄金资源注入预期。