技术分析之王——K线法

（本文写于2014年3月27日）

蜡烛图和K线法是日本人发明的，创始人是本间宗久，其代表作是《宗久翁秘录》，后人翻译为《酒田战法》。后来K线法流入欧美等国，但欧美等国有自己的一套股票投资理论和操作技术，对K线法不是很重视。因为K线法是东方文化的产物，它将股市作为谋略的场所，看成是斗智斗谋的战场，故符合东方人的思维方式，不太适合西方人。

一般技术分析法是欧美等国常用的分析方法，主要使用价格图表、交易量和其他市场指标，寻找价值低估或高估的资产及最佳买卖时机。技术分析有四大要素：价、量、时、空。成交价和成交量是市场行为最基本的表现。技术分析的主要理论有：道氏理论、艾略特波浪理论、江恩理论、亚当理论等。其理论根据是，历史会重演，过去的价格走势可以用来预测未来。

国内的技术分析法几乎都是参照欧美等国多年沿用的传统理论和技术指标，使用最多的是均线系统、波浪理论及KDJ、MACD等技术指标。

然而这些技术参数和指标的最大缺陷，一是只能根据以往的历史数据来预测和判断未来的行情趋势，却无法反映当前发生的事件对股市的影响，如国家政策的变化，外部环境的变化，尤其是突发事件等对股市和行情趋势的影响。似乎所有的环境变化对股市都苍白无力，所有市场参与者都是没有思想，没有欲望，只看指标的行尸走肉。二是无法预判股票买进和卖出的最佳时间点位。这是最主要的，股票投资的根本就是股票的买与卖。

而K线分析法则是根据不同的K线形态和K线组合所隐含的不同玄机，来破译股市密码，判断行情的上涨和下跌趋势，确定头部和底部，以及买入和卖出信号。

技术分析法和K线分析法的最大区别在于，波浪理论、均线系统等技术分析法是根据历史数据和经验等，对未来行情走势进行预测和判断；而K线分析法则是根据已经发生和正在发生的事件，依据理论和经验，对未来行情走势进行合理的逻辑推论和判断。

每一根K线形态都是外部环境、国家政策、以往的历史、市场心气度、参与者人气、对未来的展望、多空双方的力量对比等相互博弈，相互影响，相互作用的结果。就像全息照相那样，每一根K线都隐含着当天市场的所有信息。

K线组合中包含了前天、昨天和今天的K线，也就是说，到目前为止的一切市场信息都隐含在K线组合中。只要我们刻苦专研，解读出其中的密码，便能把握未来行情变化的玄机，这就是K线分析法的威力所在。

尤其在行情突变和转折期，一般技术分析方法就显得迟钝落后，延误时机。而K线法则能瞬间把握和判断出行情的变化和趋势。比如根据均线技术，要站在5日、10日、20日均线上可以买股票，破了这些均线就要抛股票。那么昨日主板虽然调整下跌，但指数依然站在那些均线的上方，不应该抛股票。然而有些股票已跌去许多了，你根据均线法操作，必然会六神无主，不知所措。

同样，创业板指数上涨了1.6%，许多股票涨幅都在3%以上，但指数依然站在那些均线的下方，按照均线法是不能买股票的，要站在那些均线上方才能买股票。若等到指数站在均线上方，许多个股的涨幅恐怕都在10%以上了。昨天创业板涨停的有6家，涨幅超过5%的就有25家。

而K线法则给出了明确的买卖信号。周二沪指走出了“顶部挣扎线”，是下跌调整信号。创业板指数走出了“早晨十字星”，是底部上涨信号。昨天的行情走势完全与K线法给出的行情趋势及买卖信号相吻合，可见K线法的威力所在，这是其他任何技术分析都无法比拟的。