市场风格转换

      今天市场再次走了一波过山车。早盘期间指数先是低开，创业板也是再次下探。很多高位的科技股更是大幅度回落，获利盘出现加速出逃。当市场一筹莫展之际，保险和券商概念忽然开始发力，带动指数快速反弹，并且直接试探3400点的整数关口。

      目前在3400点的关口，多空的博弈还是比较激烈。从技术面来看3400点上方有压力，但是现在是蓝筹股的启动却是带动指数持续上攻，让市场表现为保障和暴跌。从近期资金的流向来看，市场可能会重新切换到蓝筹股。

权重股发力

地产概念将会再起波澜

      当前疫情加大了经济下行压力，通过逆周期持续加码来稳定经济、稳定就业，是大概率事件。“两会”强化基建政策改善，政策效应发挥，有望持续改善行业基本面。行业基本面相对稳健，并且建筑板块目前存在明显的“三低”特征（低估值、低涨幅、低持仓），行业关注度有望持续提升，我们认为主要关注以下方面：1）政策相对受益明显的基建链条，关注优势明显基建央企，以及估值回落的民营设计龙头；2）业绩增长稳定，估值回落至历史较低水平，长期受益集中度提升的龙头公司，关注金螳螂、中国建筑等。3）未来发展前景比较广阔的装配式建筑、行业政策环境及竞争生态出现明显改善的园林行业。

      从数据上来看，近期建筑央企月度订单数据显示，多家公司保持较快增长。1-6 月份中国电建、中国建筑、中国中冶、中国化学新签订单分别同比增长 11.06%、6.20%、21.94%和 1.86%。

建筑行业

重点关注建筑工程概念公司

      1)水泥：全国综合龙头海螺水泥(A/H);区域上：需求与基建相关性更高、价格仍有上升空间的部分北方(京津冀、陕西等)区域，了解新增供给逐步消化、需求存在韧性的华南区域。陕西市占率绝对优势、西北龙头西部水泥(H)，整合提效、受益京津冀建设推进的冀东水泥，以及受益粤港澳大湾区建设、广西需求存超预期可能的华南龙头华润水泥控股(H)，了解塔牌集团、天山股份、祁连山等;

      2)把握融资趋松、再融资放松下园林行业估值业绩修复机会。在EPC项目上竞争力强、负债仍有扩张空间、现金流优质的民企龙头，东珠生态、绿茵生态，了解美尚生态等;

      3)低估值建筑央企：中国铁建、中国建筑、中国中铁。

骆明钟： 证书编号：A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现，也不构成对未来业绩的保证。股市有风险，入市需谨慎。
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