“援军”变”叛军”

      今天刮台风，港股停牌，所以北向资金也休息了。不过到十一点多，弹出来一条消息，说下午一点半，港股恢复交易。听说北上资金援军要来，沪指率先翻红。下午一点半后，北上资金接入，但是万万没想到是北上资金却是大手笔杀跌，直接一波59亿资金流出，股指残废卧倒，笔者心中也一阵哇凉哇凉。。。

 数据来源：阿牛智投

       资金进入防御模式

       盘面看农业、有色，消费食品股逆市的走强，前期没有表现的电力股异军突起，成为活跃资金追逐的对象。这是资金进入防御模式的状态！

       对于电力股，消息面上，知名券商机构研报近期频推低价低估值的板块，并指出：火电方面，无论是纵向回溯还是横向对比，PB估值均处于低位。低估值叠加基本面稳固的边际改善，在资金面及市场情绪的配合下，火电标的估值修复在即。比如华能国际，近日中报业绩大增超40%，今日股价大涨。

 数据来源：阿牛智投

       而水电方面，今年汛期降水丰沛度历史罕见，从7月11日6时至12日0时，先后有四个水文站的水位超过1998年的历史最高记录，主要流域来水出现超预期。还强调了中长期而言，大型水电将进入投产周期，降息背景下盈利稳健、现金流充沛、股息高的水电标的相对价值持续提升。

      不过笔者认为，无论是火电还是水电，其炒作的最根本本质是低价，中长线角度来看，电力概念的持续性历来是有限的，基本是行情要结束时候才出现行情，潜伏者吃肉，追高者吃面是其主要交易策略。

      风险偏好降低，且战且退

      汇总近日来市场成交情况看，活跃大资金的风险偏好明显降低，一方面是全球疫情严峻不堪，每日新增病例人数以及死亡人数都在攀升；另一方面老美大选时间点临近，越临近此时间节点，网红总统为了拉票会越发疯狂，他能做出一切我们想象不到的事，比如现在已对华为彻头彻尾的下死手，把路全部堵死了，近日来科技股的大跌正是这一事件的扰动影响。

       因此，在外部存在太大的不确定性下，降低市场风险偏好是非常正常之举，故而，笔者总体策略上建议：这两天且战且退为上！

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A046062001003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。