影响市场最重要的命门因素

     昨日分享干货，受到很多朋友喜欢，纷纷来留言，希望再来一些市场交易方面的硬菜，今天和大伙聊聊市场方面的赚钱模式知识，纯干货，希望对大家投资上有帮助。

     作为老司机，经历过两轮牛熊市，总结下来对市场判定的命脉，最重要的关键词是增量资金。港股为什么估值比A股便宜，就是因为人家那边流动性没我们这边好。今年行情到目前为止，无论A股还是美股，股市涨得那么好，跟业绩有关系么？NO, 本质上是纯资金推动，推动地球人都难以理解的地步，特别是大洋彼岸的老美一点都没把疫情当回事，所以总结下来，增量资金最关键是命门。

     市场作区间分类

      既然增量资金最关键，那我们怎么做？ 作为老司机笔者一般会把市场作区间分类。按照“流动性”就是“钱的多少”我们把市场分为两种：一种是增量资金区间，另一种是存量资金区间。

     增量资金区间：成交量增加，流动性充裕的区间。趋势多是上升趋势，赚钱氛围很好，例如牛市，成交连续增加。

      存量资金区间：成交量持平，流动性保持稳定。趋势多是“箱体震荡”多出现上下“假突破”，国内的大A股大部分都是存量区间。比如现在上证指数就是存量资金博弈。

 数据来源：阿牛智投

     资金博弈分析

      就大A市场来说，增量资金来自以下部分：散户直接入市，散户通过基金入市，机构入市，以及外资。减量：来自大股东减持以及IPO抽水。因为今年疫情环境，全球政府在上半年都是放水过多，所以后面都是要抽水，如果说上半年的货币环境利于股市上涨，现在的货币环境就不利于股市的上涨，这是最大的逻辑。

     散户直接入市这部分，看日常的开户数据，明显环比下降了很多了。当然，直观一点看成交量和两融也能说明问题。机构基金入市这边，主要看新基金发行，7月是3900亿，8月是1761亿，9月过去一半了，目前只有不到300亿，明显小于预期。

     减持数据方面，来自机构数据：近期每个月流出500亿，增持就是个零头，而IPO抽水方面，过去两个月，平均每周4-8家，每月约2000亿抽水。具体数据如下：

 数据来源：兴业证券

        因此，严格意义上来说，接下来面临的市场，不是增量博弈，也不是存量博弈，而是有点减量博弈的味道，比较难做。

     市场作区间分类下的赚钱模式

     汇总分析，总结下来在市场区间分类下的赚钱模式，主要如下：

     存量区间：谁“腿粗”就听谁的，大家都去“抱大腿”出现“抱团行情”，例如2019年下半年的科技，2017年的A50权重股。此时大部分是“讲逻辑”的，很多个股有“逻辑支撑的”，不过一旦抱团股出现分歧，行情就基本结束，这一点需要切记在心。

    增量区间：听增量的，存量逻辑不管用，增量说“对”那就是“对”。类比一下：例如一个妖股，说自己是没有这个妖股概念，结果增量（散户）不愿意，增量（散户）说有，那就有，股价继续涨。这种事情已经在“个股增量”中多次出现，所以指数增量也是这种情况，指数涨起来，会“洗掉”很多存量逻辑的资金。所以增量资金“没有逻辑”，增量资金的逻辑就是市场的逻辑，而且多数时与“存量”资金的逻辑相悖。

     最后笔者在市场区间分类下赚钱模式汇总如下，供有缘的投资者参考： 

 数据来源：阿牛智投

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        本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A046062001003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。