周末超级靴子落地

       本周末最大的新闻，非超级靴子落地莫属，最新信息：美国主流媒体宣布拜登胜选，欧洲主要国家领导人祝贺，拜登已经发布全国胜选演讲，相反的懂王推特已被和谐，发表讲话被媒体掐断，看来大局已定，网络段子：人未走，茶已凉。

     图片来源：网络

      资本市场最害怕的并不是利空，而是不确定性。过去四年，特朗普团队给资本市场带来的恰恰是不确定性。未来拜登上台，稳健的处事风格不会给市场带来巨大冲击，长期看市场波动性会降低，比如其团队已经着手开始准备应对疫情。

      期待中美关系改善

      至于跟我们的关系，今年七八月份中国脱钩论甚嚣尘上时，拜登团队的表示则是“与中国完全脱钩是不现实的”，这也跟民主党一贯以来重视经贸合作的方针相吻合。所以短期1~2年之内，我们甚至可以期待中美关系的暂时不会更加恶化的“修复期”，双方的贸易关系，以及其他更广泛协议的谈判，也会逐渐展开。

      更长期，美国精英对我们的态度，决定了拜登这个“没有强烈个人主见，顺势而为”的总统对我们的态度，随着国内科技立国决策的确立，未来中美关系，只是触底反弹，而不会反转。

       至于未来中美关系改善带来A股的投资机会，将会围绕经贸线和科技线展开，经贸线的边际改善作用强于科技线。未来存在关税减免预期，此前在贸易战中受损较大的机电、轻工、化工、家电、纺织服饰等会存在出口修复预期。

       市场两大主线

      当然，以上分析只是对未来走向的预判，具体落地到资本市场，我们还是按照市场客观状态来，结合笔者前期文章说的：选对股是牛市，选错股是熊市的观点。对于后期，随着靴子落地，相信市场跨年度吃饭行情或将到来，机会上笔者建议关注业绩确定性高的两大主线：

      一是，新能源汽车：环顾全球，欧洲正通过政策推动电动车发展；中国已从“政策驱动”进入到“产品驱动”的新时代。而之前因为特朗普不重视，美国的电动车发展速度相对缓慢。拜登主张发展清洁能源，尤其是电动车。所以，市场预期，美国有可能成为欧洲和中国之外，新能车发展的第三极。

       这样意味着，电动车产业链将会更加景气，成长的确定性和持续性将会更好。机会方面关注：电芯方面，宁德时代，亿纬锂能，国轩高科，孚能科技等。隔膜：龙头恩捷股份，星源材质。电解液（新宙邦，天赐材料），正极材料（容百科技，当升科技），锂矿（赣锋锂业）等。

数据来源：阿牛智投

      二是，消费板块中的家电，最近除了新能源车外，家电板块一直默默走强。逻辑可以细分为:

      1. 白电、厨电、电工等板块。上涨核心原因是19Q4竣工高峰滞后效应影响（与零售家居一样），叠加今年我国旧改大力投入影响，同时双十一电商节带动了购买需求在近期集中释放，家电龙头美的集团，近期股价持续新高。

数据来源：阿牛智投

      2.  智能家居板块。典型的如扫地机器人，这板块类似科技股，技术周期到来使得产品实用性增强，从而带动渗透率的提升，成长性较强。

      3. 小家电出口板块。销售比较依赖线上渠道，电商大促期间销量上升明显； 出口家电板块。主要受益二波疫情封锁措施，再次刺激了海外消费者对家电的需求，同时海外Q4还有黑五、圣诞节等大促。

      整体看，家电板块目前还是有较强可持续性的，因为Q4有国内双十一和国外黑五、圣诞节大促刺激消费者购买需求，同时传统家电有国家旧改大力投入后居民更替家电的需求支撑，小家电新品受益产品新周期带来的高成长，出口家电受益海外二波疫情封锁措施持续。

      喜欢文章的朋友，赶紧转发分享，让更多股友有一个学习的舞台。对于市场未来走势的问题，欢迎大家一起讨论，我会和大家一起交流。

      本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A046062001003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。