军工开始活跃

     最近市场一个阳线搞一周的状态，让大部分投资朋友，感觉很懵，昨日好不容易连续调整的创业板扛起上涨大旗，上涨超过1%。但三分之二股票是跌的，真是心累，韭菜想跑赢指数真是不易！

     不过，细心的股友会发现，沉寂了三个月的军工板块最近又开始活跃了。比如军工股洪都航空今日下午直接大涨封板。

 数据来源：阿牛智投

      很长一段时间，市场对军工板块的认识更多是主题性、概念性的，哪里有地缘争端了，哪里有冲突了，把军工拿出来炒一炒。不过今年发生了逻辑变化，这一板块有可能是未来五年高景气的板块，有望成为牛股集中营，为什么如此说？详见下文。

      军工投资逻辑发生变化 

      那具体军工投资逻辑到底是根本性的变化？笔者觉得从军工上涨的逻辑题材概念转向业绩基本面驱动是主要原因。当下军工行业因为收到实实在在军工订单的增长，订单增长意味着企业盈利增长，这就意味着长线机构资金进场主导，长牛上涨变得可期待。

       首先，从宏观角度看，今年反复强调的内循环重要战略，实际上核心要义就是粮食安全、能源安全、国防安全和供应链安全，因此对应到市场里，农业、新能源、军工、国产替代等方向都有所表现；讲到国防安全，今年的“十四五”规划对军工行业来说是一个重要的催化，之前的“十三五”解决的是军工装备有无的问题，而“十四五”要解决装备更新换代的问题。

       其次，军工行业付款方式发生了变化，压钱现象消失会让军工企业现金流好转，从而良性运营；订单模式也开始带量采购。比如目前航空工业集团总规模超2000亿元的预收款已到集团财务公司就是很好的案例体现。

       第三，过去军工企业的定价机制是成本加成的模式，而随着军民融合的趋势下，市场的竞争带来新一轮行业红利，军工企业的盈利能力有望改善，盈利弹性有望释放；

       综合看，军工行业已经不再是曾经的概念投资阶段，转而进入短期3年订单爆发期，中期5-7年装备升级期，长期军转民持续发展的高景气时期，估值有望持续提升。

     批量牛股的摇篮

     既然短期订单大增，中期利好，高景气度明显，那具体的潜力标的有哪些？这里笔者按照阿牛智投大数据，采用收入同比大增，机构重仓为择优条件，筛选潜力标的供周末投资者研究参考，具体如下图表：

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A046062001003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。