市场重要数据一览

        今日市场整体表现好于前几个交易日，从涨跌家数可以看出，基本是平衡状态，如图：

                                                市场涨跌家数                                             数据来源：阿牛智投

              而另外，从北上资金来看，今日依然是持续流入，如图：

                                                               北上资金                                        数据来源：阿牛智投

        抱团的因素以及变化 

        今天抱团品种又是大涨， 当下市场主要有几个重点需要关注，此轮蓝筹大幅抱团上涨甚至涨出泡沫的主要因素是风险偏好低，宏观流动性没有收紧，微观流动性大幅的释放。

          风险偏好低：主要是2020年疫情导致经济压力巨大，机构寻找确定性的意愿强，所以都瞄准了大公司干。因为大公司龙头蓝筹公司起码倒闭的风险极其小。而小公司搞不好就被一波经济下滑给干趴下了，所以机构不敢投小公司，都躲进行业龙头。

          宏观流动性没有明显收紧：高层会议当中也强调货币政策不会急转弯，也就意味着不会立刻加息提高利率，导致宏观流动性没有明显收紧，所以对于抱团高估值的蓝筹还没有形成明显的杀伤力。即使估值高也还在坚守。而从另一个角度看，像海天味业等蓝筹，为什么市盈率是100多倍，因为当下对于这样的公司，资本已经不看他市盈率了，而是按DCF模型来看，啥意思？就是把海天当作一个能长期稳定经营下去，并且能持续稳定增长，赚取稳定现金流的公司，然后用一个公式算一下，每年赚的现金流比美国的十年国债还要好，所以具备投资价值。

          那么这里也就牵扯出另一个问题，就是之前是因为美国的十年国债利率很低，所以资金选择这里的蓝筹品种作为投资的替代。而现在美国十年国债的收益率再上升，这东西可是无风险利率，没有风险的东西赚钱效应上来了，那么有风险的股票就不好玩了。所以，随着美元的上涨，和美国十年国债利率上升，意味着股票的估值要下降啊。所以报团的大蓝筹后面还是需要注意的。

         微观流动性大幅释放：说的其实就是场外基金，股民2020年跑步进场买基金，现在都在大赚，所以基金的钱成了市场重要的增量，基金有了钱继续抱团，这样反复玩，那么如果后续的资金跟不上，也就是基金的速度跟不上，也要注意抱团的现象松散。

         那么现在应该买点啥？

        说到底，什么利率的变化导致抱团分化，根本原因还是抱团的很蓝筹估值太高，太贵。银行利息1%，你股票值100块；银行利息给到10%，股票恐怕连30块钱都不值了，因为无风险的收益都这么高我凭啥买有风险的东西。当然，市场的利率不会变化的这么夸张，只是举个例子。但是本质是一样的，利率稍微变一下，对市场的影响就是巨大的。会从情绪传导到交易层面。所以，说到底，还得是看股价是不是够便宜，如果够便宜，那么就不用太过于担心。所以，现在应该买便宜的股票。

          啥样的股票便宜？

         从成长股的角度讲，公司成长的快，但是股价低，这样的就是便宜。比如科技公司，人家有核心竞争力，人家的技术你别的公司就是干不了，全国独一份，并且这项技术现在特别需要，特别值钱，这样的公司能便宜么？就比如今天上涨的功率半导体，这东西在新能源汽车上将会大量应用，但是呢？这东西技术含量很高，全被国外垄断，国内就那么一两家公司能干，具备很强的国产替代能力自然很抢手。而衡量的公司就是用PEG。就是市盈率/净利润增速。那么很多半导体的公司PEG都只要2~3之间了，所以不算很贵了。相关的案例公司有哪些？扫描下方二维码关注相关公司。