消息面上看，3月初起，长三角沿江地区熟料价格再度上调20元/吨，装船价上调至400至410元/吨，价格已恢复到节前的水平。与此同时，包括广东、四川、重庆多地的熟料和水泥价格也纷纷“回暖”，旺季景象扑面而来。

A股水泥建材板块逆市上涨12.04%

        阿牛智投板块指数数据显示，水泥建材板块含38家成份股，2020年2月8日板块指数263.87点开始探底回升，截止到2020年3月11日收涨于295.63点，期间涨幅为12.04%，同期上证指数下跌59个点，跌幅为1.7%（图一 水泥建材板块指数半年走势图）。由此可见，水泥建材板块先与市场企稳，并逆市上涨，有望迎来中期投机机会。

数据来源：阿牛智投

图一 水泥建材板块指数半年走势图

全国重大项目陆续开工 量价齐升

        消息面上，近日相继举行重大项目集中开工活动。例如2021年海南省重点项目共安排省重点（重大）项目129个，总投资3810亿元，年度计划投资782亿元；3月1日，2021年湖南省重大项目集中开工1248个，其中投资5000万元以上重大项目1248个，总投资7428亿，年度计划投资2730亿；3月8日广东省江门市举行2021年第一季度128个重大项目集中动工，总投资728.4亿元等，重大项目陆续开工需求端的启动，提振了部分地区的水泥和建材价格上行。例如长三角沿江地区熟料价格第二轮上调，幅度30元/吨，累计涨幅 60 元/吨。而3月11日，第三轮上调，幅度20元/吨，同期四川、重庆、甘肃等地也在跟进调价。

        春节前后各水泥企业和粉磨站库存均处于较低水平，随着备货需求不断增加，企业恢复性上调价格。其次由于水泥难以大量备库存，一旦需求全面启动可能会产生阶段性的供不应求。从A股中“泥茅”海螺水泥的业绩快报显示，公司营业收入约1762.43亿元，同比增加12.23%；归属于上市公司股东的净利润约351.30亿元，同比增加4.58%，几乎是日赚亿元。

数据来源：点掌财经

图二 海螺水泥净利润稳健增长

水泥建材股整体估值偏低 具备盈利修复和估值提升空间

        今年政府工作报告重点提及要“扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案。”建筑产业链碳排放量占全国40%，未来碳减排市场大有可为。其中水泥行业是二氧化碳排放的重点行业，占社会二氧化碳总排放量的 16%。推动实现水泥行业碳中和碳达峰，落后产能加速*出对价格利好。

        从阿牛智投数据来看，水泥建材板块最新市盈率中值为29.39倍，市盈率均值为11.84倍，处于一年低位（图三水泥建材板块一年估值情况） ，均值低位反映的是行业中头部公司估值偏低，随着开工旺季的来临，需求端的增长，碳中和落后产能出清，该行业有望迎来估值修复和提升空间。

数据来源：阿牛智投

图三水泥建材板块一年估值情况

大基建行业机会分享

        笔者以复苏为主线，上期找出了“旅游业的春来了”投资机会分享，受到了广大朋友的喜爱、转发和点赞，大家的认可是笔者最大的动力。本期依旧是从复苏主线，精心筛选出大基建板块中优秀公司，选股角度涵盖了水泥、冶炼、钢构、建筑、材料、装配方向。还是老规矩，朋友们关注点掌财经微信公众号，发送“918”，添加工作人员微信直接**（或微信直接扫描图片右下角二维码**），限额100份！欢迎大家转发和在文末留言互动！

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资**：房光明  证书编号：A0460619080001