基金抱团股关灯吃面

       近期美股负责新高，A股负责释放风险，让股民们天天吃面，很是不爽。今日更是如此，有号称“快递茅”之称的顺丰控股，在周五发布业绩数据后，跌停。即使在王董事的周末**下，资本市场依旧不买账，今日股价再次暴跌，两天跌幅近20%。

       由此也带动一批机构抱团股，比如三一重工，爱尔眼科等全线下挫，茅指数日跌幅超过2.7%，不得不说，今日是关灯吃面日。

       抱团股下跌主因

       对于抱团股，相信投资朋友们不会陌生，2019年，2020年机构抱团白马股风靡全市场，私募大佬-林园经典语录：怕高都是苦命人！让机构抱团股走向高潮。古人有云：月盈则亏，牛年后，一波持续下跌，价投的机构们一波跌回解放前。

       不过一波回落后，理应股价止跌回升，但是市场为什么就不买账？深究其原因，剔除高估值外，笔者觉得和公募基金的发行募资有很大关系。最近数据显示，3月公募才销*400多亿，跟以前4000多亿相差太远！资本就是这么逐利，一旦没有赚钱效应，就不买，公募基金没资金，那怎么买？不买怎么能涨回来！

       二季度大概率延续修整

       由于这次基金重仓股调整幅度相对更大，基金发行降温的速度也是最快的。数据看，目前状态已超过疫情后基金发行降温的速度。按照历史经验，基金发行降温将会持续一个季度左右，所以二季度大概率股市难以迎来增量资金，市场波动主要由存量资金。存量资金状态下，想要有抱团股的大幅上行，何其难也？

       当下市场总体估值角度看，沪深300最新TTM估值14.5，对比均值13.5，还有下调空间；今日两融余额还有1.66万亿，回归均值要回落到1.3万亿左右，还没有杀出带血筹码；综上所述，市场还要寻底。

       具体时间表大概是在哪呢？作为老司机笔者认为，后期还要持续观察经济数据，来判断反弹通胀和滞涨的输入，当然若市场能充分反馈，预计在下半年金融数据的边际好转及信心修复的情况下，大A股或有更好的表现，简而言之，抱团股的大机会或在下半年！

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