我的2019年第228篇原创午评愿阳光每天洒在您的身上
上午科技股回调明显，漫步者没彻底崩，后排小弟倒了一片。
汽车，家电，钢铁，传媒依然好，券商也来劲，集中在次新。
说到次新，我昨晚说了点逻辑，这里也带大家积极布局了2家。
数字货币反复活跃，板块还是浓浓的柚子味道，短期不碰。
这里没什么好怕的，做点差异化布局就可以了。比如这里关注次新股，就是另辟蹊径的提前量。
次新也不是都能做，这个说来就话长，我们布局的那两家，不一定是最好的，但我决定看下去。

【早安各位】指数继续“稳步”上扬，收盘创业板接近前高。本周依然重视周四周五的窗口期，消费电子火热背后是12月游资们的报复做多情绪，已经透支明年科技股一定的涨幅，市场需要冷静。今日漫步者大额减持计划或考验这条线路的韧劲，但无论如何都已经处于高潮阶段，风险大于收益，建议避而远之。题材方面，之前反复提示的影视贺岁档已经启动，耐心等待回调后继续低吸。以上建议仅供参考。

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【早间新闻精选】1、静待美联储利率决议，美股周二小幅收跌，受国际贸易局势缓和影响，美股半导体板块逆势走强；原油、黄金小幅收高；2、中国11月M2同比增长8.2%，预期8.4%，前值8.4%；11月新增人民币贷款1.39万亿元，预期1.2万亿元，前值6613亿元；11月社会融资规模增量为1.75万亿元，预期1.5万亿元，前值6189亿元；3、中国11月CPI同比增长4.5%，创2012年2月以来新高；4、江苏省张家港市商品房2年限售政策取消；5、中央储备冻猪肉投放竞价交易，将出库4万吨；6、中汽协：11月乘用车销量206万辆同比下降5.4%，新能源汽车销量9.5万辆同比下降43.7%；7、国家网信办指导有关地方网信办约谈视觉中国网站、IC photo网站负责人；8、TWS龙头漫步者五连板后，四股东抛出减持计划；9、中石油中石化正与国家管网商讨资产划入事宜；10、5G手机价格降至2000元以内，有望激发换机热潮；11、华为下一代旗舰机或采用石墨烯电池；12、众议院宣布弹劾特朗普两项条款：滥用权力和妨碍国会。

我的2019年第227篇原创午评愿阳光每天洒在您的身上
没有太多想说的，结构性的问题一直在，每天市场也在尽力去做维系。
昨日周期股，今天文化传媒，每天有热点，也有局部赚钱效应。但整体切换，却不容易做。
影视这条线我是提前带大家锁定的，所以现在也比较淡定，逻辑被验证而已。想到的更多的，是如何兑现的问题。
无线耳机漫步者就不说了，继续涨停是必须的，不涨停还能怎么弄？为了整个板块的筹码稳定，必须这么做，但后面就不好说了。连下午都不好说。

【早安各位】本周时间点敏感，影响时间复杂，建议中性策略对待。昨日白马医药股再度大跌，指数在周期品种的普涨格局下也并未表现，这里最大的风险依然是整体科技股，尤其是高位科技的风险，留一份清醒，年关前，保存实力为主。风险可能在周四到周五。

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【早间新闻精选】1、中国11月CPI、PPI数据今日09:30公布；2、A股迎近十年最大IPO！邮储银行今日上市；3、证监会发文警示证券公司接受第三方资讯外包服务风险 要求把关资讯服务商资质；4、连续18日流入！2019年北向资金净流入已超3000亿；5、银保监会：明年1月1日起正式取消经营人身保险业务的合资保险公司的外资比例限制；6、国家石油天然气管网集团有限公司9日在京正式成立；7、任正非：今明两年时间华为消费类设备将摆脱对美技术依赖；8、工信部副部长陈肇雄： 积极开展5G、区块链等领域网络安全技术研发；9、央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地；10、商务部：将研究出台具体政策措施 制定贸易高质量发展行动计划；11、上海市政府常务会议研究制订加快推进上海金融科技中心建设实施方案；12、乘联会：中国11月狭义乘用车零售销量减少4.1%，连续第5个月下跌；13、美股周一小幅收跌，结束三连涨；黄金、原油小幅收跌。

今天说的话题是防守。这个位置，我感到了一点点，嗯，是一点点，担忧。担忧的主要核心，不是下方的指数缺口也不是什么关税隐忧，而是目前市场所表现出的欲盖弥彰的结构性虚弱。乍一听有点玄乎。大白话一句就是：目前市场的涨跌结构让人感到不放心。即使指数不出问题（靠周期股抗住），结构化的问题也会慢慢从量变到质变。风险积聚在科技股，尤其是高位品种。今日白马医药股的继续回落，以及平安等蓝筹的回落，都是隐忧所在。所以今晚，就提下这个风险。希望大家重视。
愿大A长红，愿阁下安康。文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_554643.shtml

我的2019年第226篇原创午评愿阳光每天洒在您的身上
上午指数走的不算强势，周末的ZZJ会议透出的信息里，主要给人的感觉还是“定力十足”，所以市场可能预期的短期政策暖风依然是挤牙膏的节奏，不会特别超预期。
基建方面，提到了六个稳，省略了“房住不炒”等措辞，今日水泥钢铁表现，螺纹钢期货近期表现疯狂，2020年一季度大兴土木的预期渐浓。
但科技依然是主流。漫步者和奋达科技、雷柏科技等，TWS概念已经飞到天上，但总会有技术的一天，会掉下来。
这是我这里最担心的。今天已经看到了白马医药股的崩掉，如果蔓延到了科技，哪怕就1-3天，也是一次可能让人受伤的宣泄。要防啊！
机会方面，周期我说不好，今天追水泥钢铁可能又反了，周五买入今天持仓是可以的。另外看看影视股，我周五午评已经介绍了逻辑。不多说。

【早安各位】上周指数意外大涨，但目前阶段我们依然保持中性策略，仓位上可适当弹性化操作，但整体策略依然保持谨慎和中心。周末机构观点同样分歧较大，年末或依然有较大的市场波动风险。本周迎来11月经济金融数据公布、12月15日贸易局势关键时点，市场将再次受到考验。这个阶段，选股是核心，仓位其次。科技股连续涨升后，尤其在TWS和TMPS领域都积聚较大涨幅的个股要重视回吐压力，关注：影视股以及政治局会议后周期板块（钢铁煤炭地产）的机会。

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【早间新闻精选】1、中共中央政治局：明年全面做好“六稳”工作，保持经济运行在合理区间；2、深交所发布股票期权相关业务规则及指南，期权合约标的应满足5大条件；3、上交所紧盯年末保壳交易、资金套现等突击交易；4、证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引》(试行)；5、银行理财子公司可开股票账户，万亿增量资金入市在即；6、以美元计，中国11月出口同比降1.1%，进口增0.3%，贸易顺差387.3亿美元；7、截至11月末我国外汇储备规模为30956亿美元，较年初上升229亿美元；8、国家管网公司或12月9日挂牌，管线资本开支有望重启；9、华为VR Glass开启预售，售价2999元，将于12月19日正式开售；10、涉师德师风问题，钱逢胜辞去两家上市公司独董职务；11、科创板华兴源创：重组拟11.5亿元收购欧立通100%股权；12、邮储银行A股明日上市，邮政集团承诺25亿元增持护航；13、上周五强劲非农数据推动美股全线收高，道指重回28000点苹果再创历史新高；OPEC+新减产协议提振多头信心，国际原油期货收涨逾1%；市场风险偏好攀升，国际金价收跌1.2%。

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【题材早知道】1、氢燃料客车全球最大订单刷新、行业发展超预期雄韬股份（002733）、嘉化能源（600273）2、5G陶瓷介质滤波器产能供不应求、相关公司受益国产替代提速武汉凡谷（002194）、春兴精工（002547）、大富科技（300134）3、华为智能VR眼镜即将开售、科技巨头纷纷布局歌尔股份（002241）、佳创视讯（300264）、$恒信东方(SZ300081)$ 4、时速600公里磁悬浮真车亮相、明年有望在湖北开工中科电气（300035）、四方股份（601126）、西部超导（688122）5、科学家创造“人造叶子”、将二氧化碳转化成燃料光华科技（002741） 、永新股份（002014）6、螺纹钢期货创出四个月新高、需求有望保持韧性三钢闽光（002110）、华菱钢铁（000932）7、电网公平开发监管办法出炉、利于光伏等新能源隆基股份（601012）、福莱特（601865）8、宝马大举押注电动车、国内产业链受益得润电子（002055）、海利得（002206）9、电影票房突破600亿、行业景气拐点或已到来横店影视（603103）、光线传媒（300251）10、打破国外垄断封锁、国家级稀土催化项目开工北方稀土（600111）、盛和资源（600392）、$宁波韵升(SH600366)$ 11、中颖电子（300327） +1.19%表示，由于中美贸易摩擦，出于供应链安全考虑，国内部分客户对公司工控单芯片的接受度不断提高，更多的品牌客户与公司积极开展了广泛的合作，公司在家电主控芯片领域已经大量实现进口替代，公司将持续在自身专注的市场领域稳步提高芯片国产化率。公司的锂电池管理芯片产品已经在业界建立良好的声誉，并得到了越来越多的大型品牌客户认可和导入，正在打开国产替代的道路上进一步开拓。此外，公司投入研发物联网产品研发已有3-4年，现在部分智能IOT产品已有用32位内核及低功耗的蓝牙开发出的芯片发。12、$顺络电子(SZ002138)$  +0.65%表示，基于全球经济增速放缓，产业链企业端对上半年经济发展形势普通不太乐观，市场一直处于清库存状态，导致较以往年度备货较小，受益于5G升级换代的加速需求预期，下半年市场需求比往年增加，订单量明显加大，故在一定时间内造成了交期延长；目前公司正在有序交货及有计划的扩产进程中。01005电感产品属于纳米级小型化、高精度电感、代表即将到来的新一代的技术产品，本年度小型化的高精密电感产品将会继续扩充产能，后续01005产品将在模块化产品应用及5G市场中加快推动，将为公司电感产品打开更大的市场空间。

12月走到了第1周已经过去，技术上有几个信号：1）上证收复5周线，留下日线向上缺口，年线支撑确认；2）深成指站回120周均线，同时日线也有缺口；3）创业板强势，周线单周涨幅3.7%，已经更接近箱体高点1750。可见，技术走强信号明确，资金方面，虽然指数放量不明显，但北向资金单周买入明显。那么12月，究竟还会不会跌了？这问题问的简单粗暴，但我估计你也在想。答案有了：不知道。其实最近制定的所有交易策略都是保守和中信的，包括写的文章以及学员的课程，都保留了一份谨慎。仓位一直不高，但也基本在7成附近了。这里谨慎的原因很明确，几条：1）12月15日关税是否逻辑不知道；2）机构年底兑现诉求是否满足了不知道；3）高位科技抱团趋势股是否也会瓦解一次不知道。总之，太多不确定性导致我在年底不得不采取偏中性的策略。但是，中性的策略，一方面体现在仓位，一方面也体现在了持仓结构上。比如，近期布局的游戏股，以攻代守，效果就非常不错。上周下半周开始布局影视板块，也已经在周五开花结果。所以话说回来，看准或看不准指数，对你的收益，其实关系不大。有一个大的原则，在这个框架下，选到好的板块，做到好的股票，才是核心竞争力。所以其实今天不是来猜指数的，要聊的，还是那个核心问题：选股。这里我给各位一个原则和一个方向：一个原则：去人多的地方，但是人太多的地方不去。一个方向：科技板块溢出效应受益方向。两句话说来简单，但用好要靠悟性。一个原则里说的“人多的地方”是指刚刚起势的线路，比如游戏板块，请看完美世界11月19日的突破。这就是个信号。一个方向里说的“科技板块溢出效应”的受益方向，看似很大不容易把握，但如果你了解产业的逻辑，就应该能够睁大眼睛找到当下市场的一些蛛丝马迹。文化传媒是一个方向，5G应用层面是一个方向，之后可能会蔓延到一些智能制造和光伏风能板块。但这些都是推演猜测，具体还得看市场，需要那种狗一样的嗅觉。总之，后市不悲观，但12月一直会保持谨慎心态去面对。2019年的最后日子，一方面保住战果，一方面拓展可能性，两手都要硬。祝大家好运。
附：策略盘净值图（4个月跑出32%的利润）

我的2019年第225篇原创午评愿阳光每天洒在您的身上
年底，贺岁档的逻辑，以及之前游戏股的演绎，都基本在我们课程的推演路径上。
昨晚重点聊的是贺岁档。布局了院线公司。
今天走运，泛科技切换过来，很顺畅。
军工也是昨晚预期到的板块，没什么理由，低位挖掘，资金无路可走。
接着说下电影影视板块的基本逻辑，没什么深奥的，今年贺岁档由于元旦和春节很近，所以基本上是连在一起的一个大周期。去年Q4整体票房表现一般，基数较低，今年预期会有个回暖和爆发。
看篇资料，自己去查查。12 月电影市场将进入年末贺岁档，根据猫眼专业版数据显示，今年贺岁档定档上映的影片约有 59 部，其中包括 50 部国产影片及 9 部进口影片，类型包含喜剧、动作、爱情、动画、战争、犯罪等。上市公司层面，北京文化、万达电影、光线传媒、华谊兄弟等均有参与相关影片的出品和发行，以及中国电影参与进口影片的发行工作。另一方面，春节档已经成为市场全年最重要的档期之一，尤其是近年来春节档上映的头部影片表现优异，成为电影公司重点布局的档期，目前已有 9 部影片预计于 2020 年春节期间上映，从资源配置、猫眼想看人数等多个维度来看多部影片具有头部实力。