有一个重要新闻:银监会发布二季度主要监管指标。今年上半年(商业银行当年累计实现)净利润8715亿元,与去年同期持平。前两年可是增长40%、30%、20%、12%,现在银行的净利润是持平,从这个角度讲,下半年搞得不好就同比回落了。6月末商业银行的坏账率10919亿元,较上季末增加1094亿元,坏账率1.50%,较一季末上升0.11个百分点。
这说明实体经济、银行的成长性面临巨大额挑战。大家对金融的判断要小心了,尤其对银行股的判断。银行的冷暖反应了实体经济的冷暖。为什么不良率的上升这么快,为什么十个季度有不良率的上升?还是表明经济尤其是传统经济现在陷入比较大的困境,在这种层面上坏账的快速上升。
经济的实际情况给A股市场构筑了一个顶,上有经济顶,基本面顶,成交的技术顶,心理顶,下面是政策底。不过短期毕竟有题材,有局部机会,不过大格局市场应该属于箱体震荡的行情。