信心逐步修复
      新华社的一篇文章，让市场信心开始修复。刚刚过去的这个周末出台的一大重磅政策，成为改变目前市场震荡格局的一块多米诺骨牌，从教育板块的全线暴跌，扩散到地产、消费、金融，以及中国最核心的互联网巨头公司，恒生科技指数暴跌近8%，创史上最大跌幅。今天开始全面修复，恒生指数科技反弹7%，其他标的也开始全面修复。大部分消费领域在一定程度上可以满足人民对美好生活的向往，所以行业的规范和整顿是必然，但再出现整个行业极端打压的概率小。近期在3350附近市场开始逐步企稳，未来会有低吸机会。  市场仍有轮动   科技股仍有人气
       投资者要看清这一大方向，特别是被美国卡脖子的科技领域，这个板块最近连续大涨，虽然后市依然有很大的想像空间，但短线不宜再追涨，相反，可趁连续强拉顺势分批减仓，防范强势股出现补跌，今天锂电、光伏等前期强势板块已出现明显补跌，想继续参与这些热点主流品种的投资者，可等待这些板块个股出现明显回落调整后的低吸机会，但是参与的时候请注意轻仓。   科技 题材和周期
    虽然煤炭有利空，但是供需关系还是供不应求。1，国内供应：因为安全和环保的制约，国内煤炭供应，3月以后持续同比负增长或0增长附近，目前为止仍然没有改善。2，进口供应：煤炭进口今年以来明显负增长，4-5月依然负增长，根据最新的海外发运，6月估计还是没多少增长，根据最新的内外价差，后面2个月估计也不会增长。3，需求：今年以来，火电发电量同比大幅上升，最近2，3个月依然维持在同比10%左右。环比的角度，根据正常的季节性，未来2个月会出现10%以上环比上升。        陕西煤业：公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业,按规模排名国内煤炭行业前列。       兖州煤业：公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一,主要经营范围:煤炭开采、洗选加工、销售。产品主要包括动力煤、半硬焦煤、半软焦煤、喷吹煤,适用于电力、冶金及化工等行业;公司客户主要分布在日本、韩国、澳大利亚和中国的华东、华南等国家和地区。 骆明钟： 证书编号：A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现，也不构成对未来业绩的保证。股市有风险，入市需谨慎。 山东阿牛智投资本管理有限公司 业务资格许可证编号：91370100724977116F 喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！

近期白马股估值调整幅度较大，如格力等，赛道股的锂电池、白酒、医美等这些标的又在抢跑，所以造成普跌现象，再加上房地产有较大的政策变化，种种因素导致市场走势较弱。近期对赛道股要小心，前面的涨幅较大，不要因一时的收益而去面临风险。

这次下跌虽超出了大部人的预期，但接下来不会出现连续性的暴跌。如果这波下跌是中期，可以测算点位，第一波下跌从3731点—3328点，大概下跌400点左右，按照这波回调是前一波的调整看，高点3628点减去400点大约是3228点附近。从这种算法可以看出，如果真的有做空资金，它们的目标位大约在3200点附近，所以再往下调整空间并不大。

钠离子电池的能源储备目前不如锂电池，而且当前市场条件下还是要以防守为主。现在经过连续爆炒后，较多的标的都处于高位，消息可以影响短期市场股价的反应，但是无法影响中长期，核心还是看现在的价格和增长能否匹配股价。目前对科技股要谨慎，至少等到创业板日线出现2-3天十字星或者平稳状态，这时再去找机会。

昨天的下跌已经消化掉较多的风险，受消息面的影响较大。昨天除了教育行业较大利空外，房地产也受到了较多政策的变化，导致出现急速杀跌。房地产最近出台了新的规定，现在买地不能超过公司年收入的40%，贷款买地的现象会越来越少，因此造成整个地产股昨天集体下跌。地产股的钱大部分来源于银行，从而导致昨天银行股也出现下跌，指数下跌是联动效应。教育行业对指数影响较小，因其所占权重较小。但这些消息会慢慢被市场消化，未来行情会慢慢企稳。

从投资核心看，公司能不能一直盈利，能不能给投资者回报，如果有就继续投资。现在跟大宗商品原材料相关的企业目前较好，国际原材料价格处于相对较高的位置，因供需关系的紧缺和美联储货币超发。大宗商品在此之前走了10年熊市，当原材料投入减少和经济增长处于临界点时，就会出现原材料短缺，造成的涨价效益目前无法缓解，并且随着疫情缓解，现在全球经济逐步恢复，对原材料的需求较大，造成涨价。因此原材料具有升值效益，行业现在属于戴维斯双击。

短期利空叠加      今日市场下跌主要有三方面原因。今日市场大幅走弱主要有三方面的原因：      一是近期政策对教育、互联网、地产等重点行业加大监管力度，导致市场风险偏好显著下降。7月24日两办印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，同日市场监管总局针对腾讯享有网络音乐独家版权的行为做出处罚，市场对未来政策强监管的担忧加剧，周五港股、美股的教育、互联网相关公司出现大幅调整，传导至A股导致市场风险偏好明显回落。此外，7月23日上海市率先上调房贷利率，地产调控进一步从严的迹象凸显。     二是部分白酒公司中报业绩不及预期，通过业绩高增消化高估值的逻辑被证伪，导致当前仍处于高位的食品饮料、休闲服务板块出现估值回调，机构从消费调仓成长导致市场分化加剧。      三是外部扰动因素仍存，中美关系难以发生方向性改变。本周四美联储将宣布最新的利率决定，美联储政策是否会发生转向具有不确定性，而近期外资的大进大出同样加大了市场波动。  市场仍有轮动  地产真是“地惨”      被纳入“三道红线”试点的几十家重点房企，已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%。知情人士向记者透露，这一比例限制不仅包括房企在公开市场拿地，还包括通过收并购方式获地的支出。      公开报道显示，为防范房地产行业金融风险，监管部门出台新规控制房地产企业有息债务的增长，设置“三道红线”。房地产企业的“三道红线”为：剔除预收款后的资产负债率大于70%、净负债率大于100%、现金短债比小于1倍。      按“三道红线”，试点房地产企业分为“红、橙、黄、绿”四挡。以有息负债规模为融资管理操作目标，分档设定为有息负债规模增速阈值，每降低一档，上限增加5%。      也即，如果“三线”均超出阈值为“红色档”，有息负债规模以2019年6月底为上限，不得增加；“二线”超出阈值为“橙色档”，有息负债规模年增速不得超过5%；“一线”超出阈值为“黄色档”，有息负债规模年增速不得超过10%；“三线”均未超出阈值为“绿色档”，有息负债规模年增速不得超过15%。彼时，参加重点房地产企业座谈会的房企包括12家，分别是碧桂园、恒大、万科、融创、中梁、保利、新城、中海、华侨城、绿地、华润和阳光城。   支柱产业“动摇”了 题材和周期
    虽然煤炭有利空，但是供需关系还是供不应求。1，国内供应：因为安全和环保的制约，国内煤炭供应，3月以后持续同比负增长或0增长附近，目前为止仍然没有改善。2，进口供应：煤炭进口今年以来明显负增长，4-5月依然负增长，根据最新的海外发运，6月估计还是没多少增长，根据最新的内外价差，后面2个月估计也不会增长。3，需求：今年以来，火电发电量同比大幅上升，最近2，3个月依然维持在同比10%左右。环比的角度，根据正常的季节性，未来2个月会出现10%以上环比上升。        陕西煤业：公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业,按规模排名国内煤炭行业前列。       兖州煤业：公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一,主要经营范围:煤炭开采、洗选加工、销售。产品主要包括动力煤、半硬焦煤、半软焦煤、喷吹煤,适用于电力、冶金及化工等行业;公司客户主要分布在日本、韩国、澳大利亚和中国的华东、华南等国家和地区。 骆明钟： 证书编号：A0460620040001
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短期以震荡为主
      今天券商股动了一下，出现阶段性筑底态势，虽然今天有所调整，但是后面还有逐步走高的空间，但想像去年7月那样连续放量飙升的概率较小，大盘如果想突破上轨进入加速上涨，则还需要券商的助力，之前我们曾判断，今年3-4季度A股还会出现一波行情，突破3731的前高是必须的，3731绝不是今年的最高点，而要突破3731，金融权重股应该出场表现，前几天上证50已经出现60分钟底背离，短线已有反弹要求，这意味着大盘蓝筹向下的空间已不大，它们跌不动，上证也就没有多少下跌空间，后面重点关注的就是这些权重板块何时启动，助大盘加速向上突破，将A股再带上一个台阶，之后这些权重股继续“喝茶休息”，看着科技、新能源、消费、医药、稀缺资源、军工、农业等诸多题材股轮番登台“表演”。    市场仍有轮动  市场的平衡
      河南那个郑州就是短时间大雨，瞬间城市就瘫痪了，这种极端天气在地球范围内内是很普遍的出现，但是很少恰好在人类密集区—城市，这个时候才能被称为灾难。从所有的历史数据是没有办法有效预测的，下水系统又不可能十倍冗余，类似疫情，医疗系统也不可能高冗余，那意味着成本无限高，资源又是有限的，所以一波崩。
      人这个生物很脆弱，长期的城市驯化，低死亡率使得几乎没有独立生存能力，甚至都不是独立问题，而是不能离开城市系统，现代的城市尤其东亚这类超高密度的大城市，具有高复杂性后带来了高脆弱性，就像一个精密的仪器，一切都在设计，但只要一点脱轨，就马上崩溃了。玄学的说，万事万物总有一种平衡感，你获得了好处，总要失去什么。   平衡 题材和周期
    虽然煤炭有利空，但是供需关系还是供不应求。1，国内供应：因为安全和环保的制约，国内煤炭供应，3月以后持续同比负增长或0增长附近，目前为止仍然没有改善。2，进口供应：煤炭进口今年以来明显负增长，4-5月依然负增长，根据最新的海外发运，6月估计还是没多少增长，根据最新的内外价差，后面2个月估计也不会增长。3，需求：今年以来，火电发电量同比大幅上升，最近2，3个月依然维持在同比10%左右。环比的角度，根据正常的季节性，未来2个月会出现10%以上环比上升。
        陕西煤业：公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业,按规模排名国内煤炭行业前列。       兖州煤业：公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一,主要经营范围:煤炭开采、洗选加工、销售。产品主要包括动力煤、半硬焦煤、半软焦煤、喷吹煤,适用于电力、冶金及化工等行业;公司客户主要分布在日本、韩国、澳大利亚和中国的华东、华南等国家和地区。 骆明钟： 证书编号：A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现，也不构成对未来业绩的保证。股市有风险，入市需谨慎。 山东阿牛智投资本管理有限公司 业务资格许可证编号：91370100724977116F       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！

短期以震荡为主
      市场在这里磨磨唧唧上下两难，让很多投资者感到有些不知所措，其实只要看准市场的大方向，以及A股目前这种按住指数，轮动炒板块个股的主要特征，就不必太在意指数的涨涨跌跌，老股民其实最喜欢这样的走势，如果光涨指数不涨个股，多数投资者只能虚赚指数不赚钱，这是大家最不希望看到的事情，前两年这种极端分裂的二八行情让很多投资者记忆深刻，现在大象股整体休整，在关键时候出手护一下盘，把这个“戏台”维护好，然后让科技、新能源、消费、医药、稀缺资源、军工、农业等诸多题材股轮番登台“表演”，给投资者赚钱的机会，所以大家要珍惜这种市场状态。   市场仍有轮动  市场的永恒交换
      有人说有山有水住着很不错，采菊东篱下，悠然见南山。我都觉得很滑稽真是城市久了就得病，隔离现实世界太久了。作为个客人地头面接待，和自己生活在这里完全是两码事。在一个贫困的环境，怎么会有善之果，对乡土的怀念能失导致去判断力，算是老年人的童话？农村最大成本是隐性的，以人情名义潜规则交换，不像城市那么明显的用钱衡量，不考虑其他一切因素物流，基础设施，文化素质，就交易的摩擦成本就必然大很多。
      现代人要隐居，在城市里好的多，各种独立的职业，互联网崛起又使得信息越来越对称，只要你能搞到钱，没什么极特殊的爱好，各种服务都可以自己解决，并且不需要和任何人从事无意义的交道，你只需要付费，不会有任何生命的浪费。   交换  题材和周期
    虽然煤炭有利空，但是供需关系还是供不应求。1，国内供应：因为安全和环保的制约，国内煤炭供应，3月以后持续同比负增长或0增长附近，目前为止仍然没有改善。2，进口供应：煤炭进口今年以来明显负增长，4-5月依然负增长，根据最新的海外发运，6月估计还是没多少增长，根据最新的内外价差，后面2个月估计也不会增长。3，需求：今年以来，火电发电量同比大幅上升，最近2，3个月依然维持在同比10%左右。环比的角度，根据正常的季节性，未来2个月会出现10%以上环比上升。        陕西煤业：公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业,按规模排名国内煤炭行业前列。       兖州煤业：公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商和销售商之一,主要经营范围:煤炭开采、洗选加工、销售。产品主要包括动力煤、半硬焦煤、半软焦煤、喷吹煤,适用于电力、冶金及化工等行业;公司客户主要分布在日本、韩国、澳大利亚和中国的华东、华南等国家和地区。 骆明钟： 证书编号：A0460620040001
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