近期市场热点主要围绕半导体，军工，新能源车等等展开，而这些行业板块后面都有一个共同的需求，就是元器件。所以，电子元器件等于横跨了多个科技产业。而从电子元器件的基本面来看，也逐步显现出了较高的性价比。
          并且今年以来，整个物联网领域在需求出现了多点开花的井喷式爆发，包括家电、汽车电子、PC以及其他终端领域均不同程度出现供不应求的现象，越来越多的场景引入物联网，相应的芯片供应商、模组厂商、智能控制器厂商、物联网终端供应商等均充分享受本轮高景气，而今年普遍缺芯导致部分企业加大囤货力度，为物联网产业链的高景气添柴加火。2020年疫情导致产业链加速向国内迁移，国内产业链持续进化，充分享受本轮行业高景气。而电子元器件也是其中重要的一环。
          1.电子元器件毛利率开始上升。
           由于下游像新能源车，消费电子，军工等等行业的需求度上升，电子元器件销量明显上升。并且，这个行业多数被国外企业垄断，所以国产替代需求强烈。导致行业毛利率明显提升，如图：                                                                                                                                          数据来源：阿牛智投            如图，可以看出电子元器件的收入及毛利率出现了明显的上升。
           2.行业利润及净利润率上升
              除了毛利率，净利润率是企业利润最直接的提现。                                                                                                                                      数据来源：阿牛智投             3.行业经营现金流连续上升                                                                                                                                        数据来源：阿牛智投                行业的经营现金流能够持续上升的行业公司，说明公司产品需求度高，回款状况良好。同时也对未来的业绩有所保障。              所以，综合来看，电子元器件板块已经具备了较高的性价比。

                    废话不多说，直接上干货。军工今日暴起，大家觉得意外么？至少还是比较符合笔者的预期的，笔者上周五给大家的军工金股包中，抚顺特钢，今日成功封板。如图：                                                                                                                                                                     数据来源:阿牛智投        那么军工板块当下是否还有机会呢？答案是肯定的。如果上述的金股包没有领到，没有关系，今天笔者将继续分享军工的一个细分领域，性价比也非常不错。              军工电子元器件性价比突出         为什么说军工电子元器件这个板块，性价比好呢？我们衡量性价比标准又有哪些方面呢？
 估值，业绩增速，PEG。
首先，我们将从估值，业绩增速，以及两者得出的PEG指标来衡量其性价比。以今天的金股包中的主角案例A为例。其业绩未来两三年，依然将维持较高的业绩增速。如图：                                                                                                                                         数据来源：阿牛智投
           从图中可以看出，公司后续的业绩增速还是非常陡峭的，意味着公司所处于高增长当中。具备很强的成长性。据数据显示，公司未来三年的复合增速在40%以上，而A公司目前的市盈率是44倍，PEG则为1.1左右，估值较为合理。但如果与近期热点龙头，PEG动则3,4倍以上来看，还有明显的低估。
    2. 公司技术含量高，国产替代能力强。
         公司主要产品为非固体电解质钽电容器、固体电解质钽电容器、陶瓷电容器、微电路模块等。这些产品将用在军工装备的方方面面，可谓是军工装备的维生素，也是军工的上游。而当下，下游军工装备大量生产，歼敌机，运输机，通讯设备等等，大批量列装，自然对于上游的产品需求度会大幅度上升。而        而军工装备的属性直接决定了这些产品必然要国产化，不可能把装备的核心部件命运交给国外，所以国产替代是刚性需求。 3. 技术面走势强劲，突破迹象显现。   从股价近期的走势来看，已经展现出非常明显的突破迹象，且前期蓄势充分，如图：                                                                                                                                                 数据来源：阿牛智投
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军工本身发生了一些质变，之前军工是炒作事件，主要是小批量的研发生产，产量没有跟上，但是接下来的军工产品，将会批量生产，行业发生了质变。很多人担心财务不透明，但是这个不重要，只要相信军工的产品能够大量生产，那下游扩产，上游独家的供应商就是指的关注的。从订单，预收款等都已经反应出来了，要重点关注。

接下来军工还是比较看好的，军工的整个估值是相对比较低的位置，整个军工板块的业绩后期还是非常不错的，并且现在军工板块的业绩没有像很多板块一样被认知到，未来二季报，三季报，等会兑现，军工接下来可以关注。

要对近期的市场板块有整体性的理解，拖累市场的主要是偏传统的行业，科技类的品种对市场的带动比较明显，有明显的分化，部分机构抱团的方向，受到流动性的影响比较大，近期应该重点关注科技。双创的基金近期准备出来，经常是板块涨的很热的时候发基金，目前资金比较强的趋势还是在科技的方向，接下来在科技的方向上应该多关注。

因为受到国内外的流动性以及政策方面的影响，周期品种现在是受到了比较明显的压制效果。但是因为他们的业绩表现的确定性比较强，而且涨价的幅度也比较大，所以他们半年报的表现应该会非常不错。现在板块轮动是到了科技这一边，等到科技板块开始冷却，板块再次开始轮动，那么周期这一块还是有机会的。

前期表现强势的几个板块中，半导体的逻辑是最硬的，所以它能够吸引的资金也会比较多。而且这种资金一般是机构为主，参杂着游资在里面，所以它的资金量也比较大。投资方向上我们聚焦两方面。第一个是相关的设备端。因为现在芯片紧缺，他们扩产需要有扩产的设备。这个时候设备端的销量会比较好。第二个就是国内能够有自己独立生产能力的公司。整个制造流程能够独立完成的公司在这个缺芯潮中会取得比较明显的优势。

创业板指数近期走的比较强势，但是这也意味着指数现在仍旧是没有和箱体上沿脱离。而且创业板现在里面出现了比较明显的分化现象。一方面锂电池类和光伏板块的走势比较强，他们对创业板指数的强势起到了很重要的作用。另外一方面生物医药类的品种现在是出现了比较大幅度的回撤。

上证指数在三千五百点位置是前期平台的上沿，现在MACD指标在三十分钟级别上出现了一个非常明显的底背离。这种级别的底背离一般后面三个交易日出现的任何下跌都是比较容易拉回的。六十分钟级别上现在也是出现了要向上拐头的迹象，如果市场上出现一些利空也会向下再创新低，但是下方的风险不大，资金比较容易在这里做一个承接。至少短线上资金认为这里有机会。