【市场观点】 上周五，市场全天震荡调整。两市共计成交8603亿元，较上个交易日缩量893亿元。盘面上，油气、磷化工、低空经济、航运等板块涨幅居前，BC电池、半导体、消费电子概念、CPO概念等板块跌幅居前。 美股三大指数收盘走势分化，热门科技股普跌，英伟达跌10%，市值跌破2万亿美元，半导体、区块链、电脑硬件跌幅居前，热门中概股多数下跌。 【热点前瞻】 1、集运价格持续上行 地缘因素或将结构性重塑行业供需 相关概念股：中远海控、宁波远洋等 2、存储产业链供需持续回暖 多家国内厂商或迎量价齐升 相关概念股：兆易创新、江波龙等 3、锡价创近2年新高　相关锡矿公司业绩持续提升 相关概念股：锡业股份、兴业银锡等 4、特斯拉FSD很快入华　智能驾驶拐点将至 相关概念股：经纬恒润、保隆科技等 5、势头迅猛 支持跨境电商发展相关举措有望近期推出 相关概念股：焦点科技、跨境通、小商品城、华凯易佰等 6、我国首次实现批量生产碳-14同位素 打破垄断 相关概念股：中国核电、中广核技、贝达药业等 7、手车一体地图产品将发布 关注百度无人驾驶产业链 相关概念股：汇纳科技、星网宇达等 8、全球商业航天进程加快 关注产业链中上游投资机会 相关概念股：中国卫星、光威复材、铖昌科技等 9、虚拟体育设备卖爆 关注虚拟运动 相关概念股：探路者、力盛体育等 10、深圳提出最新目标，抢抓低空经济产业机遇 相关概念股：珠海冠宇、紫江企业等 11、我国研制出世界首个氮化镓量子光源芯片，量子科技商业化曙光在前 相关概念股：吉大正元、光迅科技等 12、比人脑快200倍！英特尔推全球最大的神经拟态系统Hala Point 相关概念股：诚益通、成都华微等 【个股公告】 深圳能源：预计一季度净利润9.6亿元-12.5亿元 同比增长51.65%-97.15% 爱科科技：预计一季度净利润1520万元到1750万元，同比增长51.5%到74.42% 嘉诚国际：预计一季度净利润6450.52万元-7310.59万元，同比增长50%-70% 国联水产：2023年报预亏3.6亿元–4.7亿元下修为亏损4.6亿元–5.6亿元 科创信息：2023年报预亏7200万元–9200万元下修为亏损1.54亿元-1.74亿元 曼恩斯特：与阿拉尔汇南能源签订6.76亿元储能系统设备采购合同 星源材质：与三星SDI签订《战略备忘录》，约定向其供应约22.2亿平方米湿法涂覆锂离子电池隔膜材料 隆基绿能：HHLR管理有限公司4月19日竞价增持128.13万股，持股增加至5%举牌线王府井：拟不超17.5元/股回购1亿元-2亿元股份予以注销并减少注册资本通策医疗：拟不超103.56元/股回购3000万-5000万股份予以注销并减少注册资本 万丰奥威：互动易回复存在误导性陈述 公司及董秘收到浙江证监局警示函及深交所监管函 中信证券：因涉中核钛白定增违规事项，收到证监会行政处罚事先告知书 海通证券：因涉中核钛白定增违规事项，收到证监会行政处罚事先告知书 中核钛白：实控人违规转让定增股份收到中国证监会行政处罚事先告知书 中科曙光：因涉嫌短线交易 董事长被证监会立案调查 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

周五市场全天震荡调整，创业板指领跌，沪指相对偏强。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额8603亿，较上个交易日缩量893亿。板块方面，油气、磷化工、低空经济、航运等板块涨幅居前，BC电池、半导体、消费电子、CPO等板块跌幅居前。 4月19日个股涨跌分布 来源：阿牛智投 一周主题涨跌前五名 从主题上看，涨幅前五名为设计咨询、低空经济、保险、中字头、中特估，涨幅均超过5%，跌幅前五名为小市值指数、ST警示、城市绿化、盲盒经济、奢侈品，跌幅均超过11%。本周是继“新国九”之后完整周行情，从市场表现上看，资金主攻中字头中特估大金融央国企改革中大市值方向，活跃资金主攻的是低空经济，利好不断催化方向；反之小市值题材、ST警示板块受到资金抛弃。 一周主题涨跌前五名分布 来源：阿牛智投 拉长周期看，新“国九条”的发布，新一轮资本市场“1+N”政策体系框架逐渐清晰，具体到内容上，强调严控上市公司质量、强化分红、强化退市，这无疑就改善了A股上市公司的整体的盈利预期。而严把上市公司发行、完善减持、大力推动中长期资金入市，对A股资金面无疑是利好，尤其是对于大盘股、优质蓝筹、绩优成长龙头，央国企改革率先得利，不过公司的成长性，有差变好转身型、有小变大依旧还会是资金追逐的方向，保持点耐心。 从技术面来看，上证指数还是处于平台内震荡行情，没有走出平台，则意味着还未选择方向，需要继续等待市场的多空博弈。消息面上看，伊以问题使得全球股市受到震荡，继续关注周末局势变化。目前依旧是维持老观点：市场短期不确定性高，控制仓位注意防守。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

4月19日，截止目前指数走弱，创业板指下挫跌逾2%，深成指跌1%。盘面上，涨价板块逆势走强，贵金属、石油燃气、航运港口、化肥、草甘膦板块涨幅居前。 磷化工板块逆势拉升 川金诺等多股涨停 磷化工板块逆势拉升，川金诺、湖北宜化、司尔特涨停，清水源、兴发集团、川发龙蟒等涨幅靠前。 磷化工成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 磷化工产业链产品丰富 应用广泛 磷化工产业链的上游为磷矿石。磷矿石的加工可分为湿法和热法两条工艺。湿法工艺方面,磷矿石与硫酸反应得到湿法磷酸，可用于生产磷肥、饲料级磷酸钙盐。湿法磷酸通过净化提纯后可以得到湿法净化磷酸，用于生产对纯度要求更高的产品。热法工艺方面,磷矿石通过电炉法加热制备得到黄磷，进而可以生产热法磷酸。热法磷酸和湿法净化磷酸可用于生产多种磷酸盐类产品，广泛用于食品、工业、电子、新能源等领域。此外，黄磷作为磷化工产业链中关键的中间产品，除用于制备热法磷酸，还能用于制备三氯化磷，三氯化磷是生产有机磷化合物的常用原料，广泛应用于农药、医药、磷系阻燃剂的生产。 磷化工预收账款大增 磷板块总市值超6000亿，包含42家公司，其中评分为80分以上的公司占比14%。从业绩的先行指标预收账款看，行业平均预收2023年三季度开始大幅增长，业绩确定性高。磷板块平均预收13.28亿，同比上升109.88%；平均资产负债率57.58%，同比上升4.46%（数据截止日期：2024年04月19日)。 磷化工板块预收账款图 来源：阿牛智投 消息面上，4月以来磷矿石价格维持高位，尿素、化肥、磷铵价格跌幅缩小，呈现企稳态势。此外工信部等七部门发布的《磷石膏综合利用行动方案》，对磷化工行业的发展起到了指导和促进作用，有利于磷化工产业链的长期可持续发展。磷矿石公司：云天化、川恒股份、兴发集团等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

【市场观点】 周四，市场全天冲高回落。两市共计成交9496亿元，较上个交易日放量311亿元。盘面上，飞行汽车、小家电、金属铜、人形机器人等板块涨幅居前，ST板块、油气、电力、环保等板块跌幅居前。 美股周四收盘涨跌不一，标普500指数与纳指连续第五个交易日收跌。热门科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，创2023年1月份以来收盘新低， 中概股指数涨近1%。 【热点前瞻】 1、华为全力打造原生鸿蒙生态 鸿蒙应用迎来落地元年 相关概念股：润和软件、软通动力等 2、第十四届北京国际电影节开幕 AI赋能电影行业发展 相关概念股：上海电影、光线传媒、博纳影业等 3、钨系产品价格持续走高　供需矛盾日益凸显 相关概念股：章源钨业、中钨高新等 4、世界首个 我国科研团队研制出氮化镓量子光源芯片 相关概念股：海特高新、楚江新材等 5、订单猛增，高端机床前两个月出口同比增近35% 相关概念股：创世纪、欧科亿、伊之密等 6、人形机器人巨头又一重大举措，AI飞速发展具身智能到来时间或提前 相关概念股：昊志机电、博实股份、五洲新春等 7、“抢不到，根本抢不到”！五一热门线路火车票“秒空”  相关概念股：峨眉山A、云南旅游等 8、机构预计铜价格明年第一季度将飙升至每吨12000美元 相关概念股：金诚信、西部矿业等 9、华为即将发布超充新品，国内超充桩应用的元年已开启 相关概念股：道通科技、伊戈尔等 10、OpenAI、谷歌、英伟达等巨头联合编制AIGC应用安全测试标准正式发布 相关概念股：光线传媒、昆仑万维等 【个股公告】 赞宇科技：预计一季度净利润4800万至5800万元，同比增长112.2%至156.4% 欧圣电气：预计一季度净利润3400万元-4300万元，同比增长80%-127% 元隆雅图：预计一季度净利润2500万元—3500万元，上年同期亏损845.18万元 兴齐眼药：2023年度净利润同比增13.39% 拟10转4派30元 华凯易佰：2023年净利润同比增53.08% 拟10转4派4元 华秦科技：2023年净利同比增长0.48%，拟10转4派3.4元 涪陵电力：2023年净利润同比下降14.25% 拟10送4派1.45元 德福科技：2023年度净利润1.33亿元 拟10转4派0.55元 多利科技：2023年净利润同比增长11.05%，拟10转3派8.2元 华康股份：2023年净利润同比增长16.34% 拟10转3派7元 三博脑科：2023年净利同比增长23.31% 拟10转3派0.95元 深城交：2023年净利润同比增长1.11% 拟10转3派0.31元 建龙微纳：2023年净利润同比下降22.65% 拟10转2派6元 盛剑环境：2023年净利润同比增长26.96% 拟10转2派2.7元 万向钱潮：拟15亿元在芜湖投建年产900万支等速驱动轴研发制造项目 和胜股份：拟15亿元投资建设宜宾和胜新能源汽车高端部件项目。 金诚信：与贵州锦麟化工签订7.54亿元采矿生产业务外包工程合同 青云科技：与客户签订1.7亿元算力服务合同 高新发展：终止收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司70%股权 重庆路桥：终止取得澜至公司不超过15.01%股权事项 中南建设：存在可能因股票收盘价连续均低于1元/股而被终止上市的风险 正源股份：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险 西藏珠峰：股东新疆塔城因信披违规收到西藏证监局警示函 益佰制药：中药注射剂涉生产违规遭停产 公司及相关当事人被罚没逾800万元 万丰奥威：收到安全生产监管部门行政处罚书 公司及相关当事人遭罚款近100万元 宝丰能源：子公司生产安全事故造成2死4伤 上交所下发监管工作函 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

有色金属板块震荡走高，其中铜矿再度强势，北方铜业午后涨停，电工合金、西部矿业、铜陵有色、江西铜业、云南铜业、白银有色等跟涨。 有色金属成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 消息面上，沪铜主力合约盘中涨超2%，盘中逼近78500元/吨。高盛策略师Nicholas Snowdon在CRU世界铜业大会上表示，随着史无前例的矿石短缺影响到精炼铜市场，该行预计铜价在明年第一季度将飙升至每吨12000美元左右。 有色金属板块估值还在低位 有色金属板块总市值超1.3万亿，包含63家公司，其中评分为80分以上的公司占比21%。 从板块一年市净率看，处于低位水平，后市依旧有修复空间。有色金属板块当前市净率2.00, 三年市净率中位数2.44, 当前分位22%。当前市净率中值1.90，三年市净率中值中位数2.65, 当前分位10%。 有色金属板块一年市盈率 来源：阿牛智投 精炼铜供应将严重短缺 据上海有色金属网快讯，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暂停了该公司旗下Sossego铜矿的运营许可。 2月时，帕拉州环境部最初暂停了Sossego铜矿的运营许可，该矿2023年铜产量为66,800吨。 高盛策略师Nicholas Snowdon在CRU世界铜业大会上表示，随着史无前例的矿石短缺影响到精炼铜市场，该行预计铜价在明年第一季度将飙升至每吨12,000美元左右。Snowdon在陈述中说，铜正在“未来三到五年内将成为其珠穆朗玛峰的山麓小丘”，预计精炼铜供应将出现“非常严重”的缺口。 A股铜产业链的相关企业：紫金矿业（2023年公司产铜101万吨）；洛阳钼业（2023年公司实现铜金属产量42.0万吨）；江西铜业（2023年公司计划生产铜精矿含铜20.05万吨）；铜陵有色（米拉多铜矿2022年产量超12万吨）以及铜金属储量靠前的有西部矿业、云南铜业、藏格矿业、北方铜业等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

盘面上，低空经济概念股再度走高，安达维尔、万丰奥威、中信海直、万安科技等涨停，金盾股份、交控科技、广联航空、商络电子、建新股份等涨超10%，板块指数二连阳趋势再度走强。 低空经济成分股盘中涨幅top10 来源：阿牛智投 发改委：我国发展低空经济已具备较好基础 仍处于起步阶段 消息面上，国家发展改革委研究室主任金贤东昨日在发布会表示，低空经济是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。当前，我国发展低空经济已经具备较好基础。低空经济再迎利好，板块成分股纷纷走高。 低空经济板块回踩是机会 低空经济板块包含56家公司，其中评分为80分以上的公司占比5%。低空经济板块是近期的热门板块。最近四个月走势看，3月中下旬低空经济板块创四个月新高后，开始回踩颈线位获得支撑，在消息面利好催化下，二连阳再度走强，后市量能配合下，有望再创新高。 低空经济板块指数走势图 来源：阿牛智投 2024年是低空经济发展元年，政策开始触达低空经济核心壁垒。改革进入深水区。产业端看，航空制造业链条完备，基础设施逐渐完善。技术端看，eVTOL横空出世，或将成为主流交通工具之一。 低空经济产业链包括： 低空飞行器制造--整机端：中航科工、中直股份、洪都航空、万丰奥威、中无人机、航天电子、航天彩虹、纵横股份、广联航空、商洛电子、亿航智能等； 复合材料：光威复材、广联航空等； 发动机：宗申动力； 电机：卧龙电驱； 电池：宁德时代、国轩高科； 电控：蓝海华腾。 低空服务--空管系统：四川九洲、莱斯信息； 雷达设备：国睿科技、四创电子； 空港设备、基础设施：威海广泰、深城交。 低空运营维保--维修培训：海特高新； 运营：中信海直； 检测：广电计量、华测检验等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

【市场观点】 周三，市场全天高开高走。两市共计成交9185亿元，较上个交易日缩量287亿元。盘面上，飞行汽车、Sora概念、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前，ST等少数板块下跌。 市场关注财报与联储降息前景，美股收跌纳指、标普连跌四日，热门科技股多数下跌，英伟达大跌近4%，阿斯麦重挫7%拖累芯片股。热门中概股涨跌不一。 证监会回复了分红和退市，“本次退市规则修改主要针对小盘股”纯属误读，A股市场一天完成了“熊牛”切换，大小盘齐涨。缩量上涨说明市场资金抛压不大，个股基本套牢了，小部分资金就能拉动上涨。策略上，可能即将会考验3100点附近的压力，个股超跌反弹也将引来分化，另外，临近月底一季报业绩不好的上市公司也将公布，控制好仓位，多看少动，做好防守。 【热点前瞻】 1、北京支持创新药政策落地 拓展支付渠道带来行业机遇 相关概念股：百济神州、恒瑞医药等 2、中石化推进京沪氢能交通走廊 氢能应用场景日趋多元 相关概念股：亿华通、兰石重装等 3、华为Pura70第一批现货已到总代　望于近日上市开售 相关概念股：飞荣达、水晶光电、光弘科技等 4、填补空白 大语言模型和生成式AI应用安全国际标准发布 相关概念股：科大讯飞、神州数码等 5、大规模设备更新需求加速释放 重点关注两大方向 相关概念股：海天精工、汇川技术、三一重工、恒立液压等 6、万亿超长期国债集中发行在即 水利工程景气向上 相关概念股：中国能建、安徽建工等 7、算力需求持续增长 万亿美元服务器市场待开发 相关概念股：中科曙光、寒武纪、海光信息等 8、夏普计划停产部分大型液晶面板 国内厂商受益 相关概念股：京东方A、莱宝高科、TCL科技等 9、工信部开展5G RedCap部署，2024年商用进程加速 相关概念股：移为通信、国电南瑞等 10、订单量暴涨700%，新中式穿搭走俏春日 相关概念股：新乡化纤、吉林化纤等 【个股公告】 安达维尔：预计一季度净利润500万元-600万元，同比增长681.13%至837.35% 露笑科技：预计一季度净利润8500万元至9500万元，同比增长88.72%-110.93% 君禾股份：预计一季度净利润1500万元至1900万元，同比增长57%到98.86% 安洁科技：预计一季度净利润9500万元至1.2亿元，同比增长39.28%至75.94% 宝光股份：预计一季度净利润1614万元，同比增长73.18% 卓胜微：预计一季度净利润1.92亿元至1.98亿元，同比增长64.82%-69.97% 海南矿业：预计一季度净利润2.23亿元到2.66亿元 同比增长38.07%到64.7% 天承科技：预计一季度净利润1750万元，同比增长53.82% 神州细胞：预计一季度净利润6000万元至8000万元，去年同期亏损1.53亿元 诺瓦星云：2023年净利润同比增长97%，拟10转8派97元 爱博医疗：2023年净利润同比增加30.63% 拟10转增8派4.9元 久之洋：中船投资拟协议受让北京派鑫100%股权，从而间接持有公司9.75%股权 金盘科技：与海外客户签订多份变压器合同，合同金额合计7.39亿元 翰宇药业：司美格鲁肽注射液获得临床试验批准通知书 中来股份：联合预中标27.56亿元户用光伏项目 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

根据京东超市披露，采销东哥AI数字人上播30分钟，直播间观看人数破千万；仅40分钟内，直播间观看人数超过1300万，创造京东超市采销直播间开播以来，观看人数的最高峰；近1小时观看量超2000万，直播时段用户平均停留时长达到日常均值的5.6倍。在40分钟内，直播间整体订单量破10万。
直播期间，十分火爆，采销东哥AI数字人讲解13款商品，整体订单量环比上周日均增长7.6倍；京东超市“百亿农补”货品，开播半小时成交额环比上周日均增长5.7倍。 虚拟数字人新一轮行情将开启
A股市场，虚拟数字人板块指数今天大涨7.3%，低位有望反转。日线上看，3月22日见本轮反弹高点后，展开回调了一个月，板块指数在4400点底部缺口位置有望获得支撑，新一轮波段行情有望开启。 虚拟数字人板块指数走势图 来源：阿牛智投 虚拟数字人板块业绩大幅改善 虚拟数字人总市值超7500亿，板块包含86家公司，其中评分为80分以上的公司占比3%。从基本面看，板块平均净利润2022年亏损，2023年扭亏为盈，改善明显。 虚拟数字人平均净利润 来源：阿牛智投 虚拟数字人赋能电商行业 京东刘强东的虚拟数字人“采销东哥”是由京东云言犀提供的技术支持。在这次直播首秀中，京东云言犀自研的AI驱动大姿态数字人技术为刘强东的AI数字人提供了支持，使得其在直播过程中能够流畅地介绍产品并进行互动，标志着AI技术在电商直播领域的进一步应用和发展。通过这种方式，京东旨在吸引更多的消费者关注和参与，同时也为电商行业提供了新的营销和互动方式。 AI技术迅速迭代，对虚拟数字人产业带来强大赋能，虚拟数字人的应用落地将普惠千行百业。该板块的业绩有望迎来持续改善，相关概念股也会引起资金的关注，值得重点跟踪。A股虚拟数字人上市公司有：科大讯飞、三六零、芒果超媒、天娱数科、奥雅股份、中胤时尚、捷成股份、浙文互联、首都在线、风语筑、天舟文化等。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

市场个股连续二天大跌之后，今天迎来全面反弹。三大指数走强，截止目前沪指拉升涨逾1%，深成指涨1.36%，创业板指涨1.28%。泛AI、飞行汽车、存储芯片、汽车产业链等方向涨幅居前，沪深京三市上涨个股近5000只。 4月17日盘中个股涨跌分布 来源：阿牛智投 证监会回应分红与退市 消息面上，证监会：“本次退市规则修改主要针对小盘股”纯属误读。分红：1、分红不达标实施其他风险警示（ST），主要着眼于提升上市公司分红的稳定性和可预期性，重点针对有能力分红但长期不分红或者分红比例偏低的公司。需要指出的是，ST不是退市风险警示（＊ST），主要是为了提示投资者关注公司的风险。公司如仅因此原因被ST，并不会导致退市；满足一定条件后，就可以申请撤销ST。2、以2020-2022年度数据测算，沪深两市可能触及该标准的公司数量仅80多家。（ST不是退市，不分红ST，80多家是前三年的数据；新规实施后，上市公司调整分红，就能避免不分红ST情形）   退市：1、本次退市指标调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”、“害群之马”，并非针对“小盘股”。在标准设置、过渡期安排等方面均做了稳妥安排，短期内不会对市场造成冲击。 2、市值指标方面，沪深两市当前仅4家主板公司市值低于5亿元，科创板、创业板暂无公司接近3亿元市值退市指标。 前期热点回归 一线蓝筹微跌 盘面上看，PEEK、发电机、飞行汽车、AIPC、AI视频、时空大数据等主题涨幅均超5.5%涨幅居首，仅仅一线蓝筹主题微跌-0.16%。北上资金小幅净流入12亿，内资净流入超150亿，资金回流反弹行情开启。 4月17日盘中十大主题涨跌 来源：阿牛智投 “昨天跌了5%，今天又涨了5%，实际上还是亏的。。。 这种行情，买好呢，还是卖好呢。。。 关键是什么才是好公司？不笃定，所以一震荡，就受不了了。。。 我其实挺期待继续跌的，不然就总是震荡，上不去，下不来。。。” 面对A股急速反转，让普通投资者无所适从，投资就是这样一定是有风险的，风险就是来自于波动，最终投资结果一定是自己买单。新国九条中长期是利好，只是短期改革有阵痛。投资方向上红利高股息、业绩稳增长、高研发投入、小盘错杀等，条条大道均可行，过程中保持修正和纠错即可。 房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F