下周，局部修复看成长 0620

周五晚，美联储“大鸽派”格拉德言论转鹰，给出了2022年加息的预期，同时“四巫日”效应，截至收盘，标普500指数跌1.31%，纳斯达克指数跌0.92%，道琼斯指数跌1.58%。道指已经是10连阴。

美国顺周期板块依然是重灾区，科技龙头走势稍好于大盘，但仍跌多涨少，在线教育、充电桩板块涨幅较大，半导体、OLED、锂电池等概念跌幅靠前。

最主要的，是美元继续反弹0.47%，突破年线。离岸汇率跟随贬值，但是受阻半年线，化解部分。

美股恐慌指数VIXY大幅反弹8.7%，突破20天均线，说明恐慌程度加大，但是还遇阻30天均线，还没有到极度恐慌阶段。

A50期指跟随道指下跌，已经下跌7连阴。

我周五午评已经预感到这种情况出现，所以用了”权重蓝筹大势看道指“的说法。

上证50、沪深300等权重指数，基本上已经完全把5月25日的沪指大阳线给破掉了，而沪指虽然还没有破掉那天阳线，但是预计如果0.5分位的3530点不能在下周1-2收复，那就不仅要下补缺口3498-3502点，甚至回踩0.382分位3482点支撑。更严重一点，重新回踩去年7月的左肩高点3450点附近，也是可以接受的。

这种对于大势的担忧，在上周三的大阴线中，市场已经普遍感受到了。很多资金离场，但是，对于是否需要完全空仓应对，这需要看每个人的持仓品种。

上周四、周五，成长板块的修复又是超预期的，周四是三代半导修复超预期，周五是有机硅、锂电、新能源车修复超预期（也就是周四、周五的阳线完全修复周三阴线的板块，见附图）。

类似2天阳线修复周三大阴线的板块，还有物联网、数字货币、OLED、5G、绿色照明、虚拟现实、塑料、无人驾驶、光伏等。基本上，都是科技成长型板块个股。

我大约做过一个统计，周四阳包阴的个股672家，周五收盘价高于周三阴线开盘的个股，大约有1138家，再加上250家三连阳的个股，这样的话，大约有1388家个股，是没有受到上周三的破坏，或者修复了上周三的破坏形态，大约是占比所有在交易A股4347家中的31.9%，正好接近三分之一左右。

因此，这样的比例，用周三空仓应对，对于”老游击队员“是有点讲不过去的，但是策略上调仓降低周期股的比例也是对的。

但是我们也要清醒地看到，实际我们可能在后阶段可以做的板块个股，就在三分之一的个股中，而不是普遍性地看大盘指数做个股，因为，大盘指数基本就看蓝筹权重，而它们多数又是与A50期指同步，几乎与道指同步。

所以，对于下周操作策略，比较客观的看法是：局部修复看成长。

这与有些”死多头“看多A股的言论还是有区别的。但又不是那种完全看空的做法。

另外，周末消息中，据6月18日媒体消息，美国联邦通信委员会（FCC）初步投票通过计划，提议禁止在美国电信网络中使用5家中国企业的设备，涉及企业包括华为、中兴、海康威视、海能达和大华公司及各自子公司和关联公司生产或提供的电信设备或视频监控设备。FCC将在经过一段时间的审查之后对此事进行最终投票。

这些已经特朗普当政期间就发生过的，差不多都消化过一次。

其他交易统计

【北上资金】今日净卖出10.4亿元。（上日净买入15.94亿元。）

其中沪股通净卖出18.18亿元，深股通净买入7.78亿元。

紫金矿业逆势获净买入3.94亿元。

药明康德、宁德时代、比亚迪分别遭净卖出5.22亿元、5.2亿元、3.5亿元；

【风口顺序】

上午：芯片链、有机硅、航空军工、面板、锂电、数字货币、整车、次新证券、碳中和、芯片链等；

下午：锂电、次新证券、新能源车等；

【板块涨幅】：有机硅、碳化硅、宁德系、华为汽车、磷酸铁锂、整车、六氟磷酸锂、锂钴镍、IG**、盐湖提锂；

【板块跌幅】：鸿蒙、石油、磷化工、白酒、煤炭、尿素、铁矿石、白酒、化肥、农药、信创等；

【涨跌家数比】2662：1497（上午2111：2033）

【涨跌停家数比】76：10（上午53：6）

【连板统计】

16连扳：*ST天成

4连板：先锋电子、*ST大唐

3连板：岩石股份

2连扳：舒华体育、口子窖、三峡能源、士兰微、上海贝岭、露笑科技、九鼎新材、海特高新、中银绒业、                常山北明（注：省略了2连扳中的ST股）

但是，下周上述这些成长板块个股，到底是主攻三代半导、锂电、新能源车、还是其他华为、科技概念等，这是很难预测的。所以，我们在三代半导、显示面板、虚拟现实等上作了一些尝试。证券目前都在次新股里个股性质的试盘，还不是全面性的。