【风口顺序】：上午--（竞价：汽车芯片、MCU）竞价量=240亿，上日192亿、模拟芯片、预制菜、光伏、固态电池、能源金属、整车、自动驾驶=世宝、机器人=中大、特斯拉+汽配+机器人、储能=阳光+上能、华为鸿蒙在试盘、亲家股=天地板、游戏、油气局部、量子科技、核电核能、汽配 重点指数涨：电气、新能、游戏、互联网、创指、传媒、农牧、中证A50、半导体、机器人、成指、沪深300、科创50、固态、科芯、医药、50、证券、创新药、电力、上证指数、光伏、中证1000、消电、 500、CPO、食品、全A等权、商业、银行； 重点指数跌：2000、有色、算力、PCB、稀土、**股、数字货币、日化、多元金融、互联金融、液冷服务器、军工、房地产； ●大指数平均：上午+0.51% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2043：3234 涨跌停家数比：=上午54：10 ●量比：上午1.31倍，相对5均量约等量，绝对缩量6%，全天预计2.3万亿 从上图看大盘的上午15分钟走势看，非常标准，是中枢颈线3859点有资金守护，急速勾起，虽然瞬间跌破到3855点，本质上还是中枢3859点颈线在起作用。 但是在随后的平均成交均价情绪看，到了临近收盘前，虽然大盘指数分时是向着3880点冲击的，但是，成交均价情绪却悄悄减弱了。也就是，可能上沿中枢的3890点附近，还是有阻力的。先看区间震荡在3859-3890点。 从今天的能量和情绪看，今天看等量5均量震荡，大约成交2.3万亿。 不过，体感上，涨跌比是2：3.也就是，如果你持有5只股票，今天体感是2只上涨，3只下跌。 今天一开盘的竞价情绪和风口，确实是周末刷屏财讯的：模拟芯片、预制菜。 但是这2个板块，虽然都有个股保持强势，总体看是冲高回落的。 芯片主要是被科技算力板块的集体调整带弱了。不过，我们盘前分享的一个低价的物流+存储器概念股，居然打板了。 而预制菜这个方向，明显在内部把细分搞错了。如果是去炒不加防腐剂的“冻干概念”，这样就可以走的更好。但是，它却选择了泛泛而谈的所谓预制菜，杂七杂八的，不可能连续。 随后市场回到了自己的产业逻辑节奏：特斯拉汽配+机器人、固态电池+能源金属、储能+转换电气。 其中，宁王大涨起到了推波助澜的作用。 盘中轮动了很多小板块，比如：整车、智驾、鸿蒙、游戏、量子、核电等。 个人比较倾向产业逻辑的三块：特斯拉汽配+机器人、固态电池+能源金属、储能+转换电气。 总体上，今天不能追高，滚动做T是首先策略。

【风口顺序】：上午--（竞价：有色）竞价量=亿，250上日 192亿、铜铝、半导体、科芯、算力租赁=润建、机器人、低空局部、海南、液冷局部=亲家股、贵金属、有色资源、军工局部、建工、钢铁、固态电池、 重点指数涨：有色、房地产、算力、科创芯片、CPO、半导体、稀土、 500、雅江水电、多元金融、中证1000、科创50、中特估、新能、农林牧渔、PCB、军工、互联金、融消费、电子、2000、上证指数、DeepSeek、液冷、数字货币、全A等权、固态、人形机器、成指、中证A50、光伏、电力、沪深300； 重点指数跌：创新药、医药、上证50、IP经济、**股、商业连锁、银行、创业板指、证券、传媒、日用化工、互联网、食品饮料、北证50； ●大指数平均：上午+0.19% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2161：3080 涨跌停家数比：=上午56：4 ●量比：上午1.45倍，相对5均量放量，绝对放量7%，全天预计2.5-2.6万亿 上午大盘看上面的15分钟中枢形态，是对昨天突破原来左侧突破的3887点后，再次回踩确认，但是在确认过程中，有跌破了左肩3887点。从分钟线，最低是60分钟的5天线、或者30分钟的10天，大约在3867点，也就是说，如果下午不跌破该线，还是属于强势震荡的范畴。 而从中枢看，是3859点不破，强势状态可以保持。 有人昨天问我今天怎么看：我回答说，有的周四一步到位，有的明天可以又去加仓，有的可以T来T去。 而所谓的一步到位，也是说的本来它K线3天的反弹空间，被他一天涨完了。那么，需要再等3天消化后，再来找买点。 现在对于牛市没争议。有争议的是，到了现在位置，你认为是高度牛市？还是宽度牛市？ 多数新股民，2006年入市的股民，他们指认识6124点的牛市和5178点的牛市，所以，开口文案都会那2次牛市的话术。 历史上，A股遇到过一次这样的牛市。当时大家都知道说，1999年的5.19井喷牛市，一下子一个多月就从1000**800点。随后回吐，以为网络泡沫结束。后来跌了几个月，就跌掉一半，到1400点不跌了，然后反弹到超过5.19行情的高点，回到1800-1900点，就变成了现在的心态：觉得涨不高、涨不长的。 但是，上面1800-2200点确实也就400点，整整磨叽了涨了12个月！！！也就是，后面涨了1年牛市，幅度不如5.19的一半。这种属于宽度牛市。 我自己属于宽度牛市派。就是牛市持续时间很长，但是高度可能有限。 上午热点板块主要在贵金属、铜铝有色金属、局部稀土资源等，同时叠加了房地产中介+新城镇建工等，最后钢铁板块也有个股冒头。 半导体芯片，今天没有跟随算力硬件消化回吐。 不过，整体盘口一直在11点之前，都比较鸡肋，加仓与做T，多数股票都空间飘忽。 一直到11点的大盘3867点勾起之后，固态电池方向，开始做了尝试，不再是原来的中游设备，也不是锂矿，而是偏向硫化物、金属聚合化物，似乎是，跟随小金属方向的延伸。 确实，经过前2天的算力硬件大涨，固态的回吐消化，今天试试慢慢试错的。

【风口顺序】：上午--（竞价：CPO、创投、创新药暴跌）竞价量=192亿，上日 179亿、甲骨文局部、CPO、猪肉、星链局部、PCB+AI硬件、证券、宠物、芯片链、AI电源+液冷、芯片再拉、证券 重点指数涨：算力、科创芯片、半导体、CPO、科创50、PCB、创业板指、液冷、证券、多元金融、消费电子、成指、养殖、人形机器、数字货币、 500、1000、新能、沪深300、军工、互联金融、稀土、北证50、2000、DS、上证指数、上证50、固态电池、中证A50、全A等权、光伏、有色、雅江、中特估、房地产、互联网、**股、传媒、商业连锁、电力； 重点指数跌：日用化工、创新药、食品饮料、IP经济、银行、中证医药； ●大指数平均：上午+1.93% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午3386：1846 涨跌停家数比：=上午73：5 ●量比：上午1.20倍，相对5均量缩量，绝对放量14%，全天预计2.2万亿 上午大盘前30分钟稍作犹豫，就开始慢慢上攻。当时的***就是甲骨文利好的映射传导。我们也上了一个，可惜没有涨停，涨了5.5%。预案本来是另一个，涨停开盘，就不去博弈一字了。 随后大盘就开始围捕AI算力硬件板块，科创芯片也加入了围捕大队，几乎，所有的AI算力硬件+芯片的大容量票，全部集体上冲。可想而知，这种情况下，科创板、创业板等科技指数，几乎被打爆的状态了。 而上证指数，也被牵引大涨，连续攻克拿下了2个阻力位：10天线、中枢3839点。而且看上去，还有尝试最后一个中枢阻力位3859点的意思。 如果下午不再跌破3827点，我就不写晚评了。表示大盘强势回归，平安无事。 板块上，很明显资金集中在AI算力硬件的各个分支，尤其还是容量抱团的：PCB/CPO/电源，今天芯片也回归了。昨天有些股友，还想等CPO补跌，AI软件回归，今天又失望了。 这样一来，本来还想来做防御的大消费板块，马上就哑火了。 不过，医药板块，尤其是创新药CXO板块，似乎受到了川普的什么信口开河威胁讲话，竞价就集体暴跌。这个需要后面去证伪和验证，来慢慢化解。上一次，西大两院的表决，是延缓7年执行限制的规定的。 上面是好的一面，但是同样，算力大容量票过分抱团，也产生了吸金效应，其他非算力科技板块，涨幅就相对有限，大消费板块甚至是逆势大盘回调的。 看来还是要学学量化，配置上也要适度平铺，比如，今天固态、机器人、汽配在回吐了，是不是可以先试错埋伏一个先手？等后面2天修复时，再滚动。

【风口顺序】：上午--（竞价：CPO）竞价量=179亿，上日 177亿、CPO、商业、影视、机器人、CRO=美迪、富联=液冷?果链？算力？、芯片封测=大港、星链=联通+中**、体育、6G通信、零*、PCB+液冷=龙头、 重点指数涨：算力、CPO、液冷、科芯、互联网、半导体、传媒、PCB、科创50、创业板指、IP经济、互联金融、军工、数字货币、DS、:消费电子、上证50、商业连锁、**股、2000、成指、沪深300、上证指数、银行、全A等权、1000、多元金融、中证 500； 重点指数跌：房地产、北证50、人形机器人、中特估、稀土永磁、中证A50、创新药、证券、雅江水电、农林牧渔、食品饮料、光伏、日化、电力、医药、固态、有色、新能； ●大指数平均：上午+0.21% ----------------------------------------- 涨跌家数比：=上午2430：2819 涨跌停家数比：=上午45：4 ●量比：上午1.10倍，相对5均量缩量，绝对缩量4%，全天预计2.0-2.1万亿 上午的盘口，均线系统很简单的，就是10天线遇阻，20天线支撑，或者更精确一些，是10天线遇阻，中枢3791点支撑。而成交量的量比预测，5均量是下降的，没有进攻性，而绝对量是与昨天相当，大约预计全天在2.1万亿左右。所以，就是应该预判在震荡消化状态。 但是，盘口从开始到上午结束，两股力道明显在扳手腕。 开盘第一波，集合竞价阶段，算力硬件就做出了回归修复倾向，几个CPO容量票高开+放量。 同时，商业板块同步反弹，曾经在开盘后的一段时间，也就是在大盘上冲20分钟后，遇阻10天线后，商业、影视、体育、旅游等防御板块，更是再度集体发力，感觉今天就是在做防御了。 商业航天插在中间，在联通带领下做了一个骑墙派动作，就是承上启下的过渡准备。 但是，在大盘再度支撑3791点，10点50分钟开始，算力硬件的PCB龙头胜宏，再度发力大涨13%，携手原本就涨停的富联，一下子把手腕拜到了算力成长一边。 这样的话，上午的算力成长与消费防御，打了一个平手。 不过，这对于前几天，尤其想出来接班算力硬件的储能、固态、电池等板块个股，就不太友好了，本身，宁王今天发布了一个矿产复产的消息，似乎对上游个股未必是利好。 操作上，今天很难马上去在回到算力硬件，又同时，马上就去承接刚调整一天的储能+固态+电池，节奏上应该再等一天。 这与大盘调整2小时止跌是两码事，有些人把大盘节奏与这种板块互补节奏混在了一起。 中间还有两种很尴尬的板块，比如，机器人智造，今天是战队哪个方面呢？我们是冲高T出工业母机冲高3%的个股的。这与大盘2小时内止跌反弹，又是两码事。 商业航天，分两笔分价格高挂着，等着多头来抬轿。 下午可能，还有很多类似的，看板块节奏为主的滚动操作。也就是，电风扇*到大涨了，就做T，回填2-3天止跌到位的，在承接。这样避开大盘的不确定震荡期。从个股统计看，上午是2430：2819，涨少跌多的。再怎么嘴硬，平均数上讲，是大盘修复时，资金没有跟上修复。