V型攻防大转换后的热点猜测 0802

---大盘收复年线后会怎么走？

---白马股反弹仅仅是反抽吗？

今天上午10：09分为分水岭，出现了V型攻防大转换，也就是成长板块与消费板块开始神仙打架，权重蓝筹板块联袂反击，回答成长行业分析师的问题：你算老几？！

今天早盘盘中有私募朋友想当然地说：“白马股是反抽”。

我当时回答说：

“我觉得，这个位置对很多白马股，回踩到平均合理的平衡位置，可以做震荡，而不一定是简单的反抽。

希望今后有混搭的局面出现，就是成长股里面保留真成长的，白马股里面保留估值已经修复的，这是最健康的。”

这里面，实际首先需要回答一个问题：年初的时候，这批白马股高估还是低估了？

当时但斌等大咖说是牛市刚开始，牛市的起点等等，我们认为是高估了，至少平均高估了30-50%，有些高估了100%。

事实证明，到现在位置，不要总是眼睛盯着消费白酒，你看看恒力石化、三一重工，市值跌掉一半，也就是50%，你怎么就认定是反抽？！所谓反抽就是下跌中继，也就是还要下跌20%，那么言下之意，从年初算起，白马股需要跌去70%才算合理吗？

事实上，年初的抱团是在权重蓝筹，现在也是一种抱团在四剑客。一个正常健康的市场，不能在业绩没有明显的衰*时，行业龙头的低位没有被证伪掉时，不可能一种板块市盈率可以超过百倍的疯涨，另一部分板块却可以回撤50%-70%。

当然，这种攻防大转换的界限不会一清二白的，一定是双方都向一个逻辑靠拢：“真成长，好估值”。

所以，我希望今天是这个愿望的开始。

就大盘指数上而言，收复“大线”失地，是必须的。但是收复过程也不会是一帆风顺的。

比如，很多人周末在看今天下跌，2次探底。但是我觉得，上证50、A50等蓝筹指数，是可以去尝试收复500天线的，而上证指数，也是可以去收复年线的。今天沪指收复了年线。

就K线形态上讲，实际沪指、沪深300，今天才刚刚把27日大阴线收复，是一种变形的4阳作客。上证50是做了一个W形态。

而短线讲，今天沪指刚刚反弹触摸10天线，因此，短线明天是可能出现冲高回吐消化1-2天的，随后再去尝试0.5分位3500点附近的真正阻力。

风口顺序：

上午：（盐湖提锂、储能输配电）、整车、工程机械、光伏茅、锂电茅、稀土茅、锂矿、军工、券商茅、参股酒企、茅台反抽、白酒、食品、化工、证券+招商银行

下午：智能机器/制造/工业互联、白酒、铜业、飞机链、整车、信创软件、

板块涨幅：盐湖提锂、发动机、军工、工程机械、白酒、云PC、航空、酿酒、大众系、整车、宁德系、PVDF、工业互联、6G等

板块跌幅：电工钢、螺纹钢、MCU、半导体芯片、华为链、苹果链、铁矿石、煤炭、钢铁、矿产

涨跌家数比  3507：824           （中午3165：1137）     

涨跌停家数比119：18         （中午68：16）

今天也不能说四剑客全面溃败，还是有很多在温和的消化状态，包括盐湖提锂、PVDF等，甚至新能源整车依然在冲高等。

午后开盘不久，智能机器/制造/工业互联，这个序列的板块是联袂反弹冲高的，你很难仅仅把它们归结到是工业互联，有些部不“互联”的，就是机器制造。但是也是算符合产业升级大方向的。

而今天调整的有些芯片光刻胶等，那倒是需要问自己：你算老几？！

我不太喜欢媒体喜欢总结的语言：高低位切换，也就是说，今天是高位跌了，低位涨了。因为，它掩盖了，如果低位是绩差股、垃圾股，还是希望它们永远不要切换起来。

相反，如果真成长的，即使在高位又何妨？即使今天回撤消化一下，后面还会慢慢走趋势。但是如果是伪成长的，也就是不是切换那么简单，而是可能该歇歇的位置到了。