7月宏观中观与微观（早评）0705

宏观 ：一个好消息一个坏消息。

好消息是，中国人民银行7月4日宣布，经国务院批准，将香港人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度扩大至5000亿元人民币。之前香港的RQFII额度为2700亿元，也就是说，又有2300亿增量资金可以投资内地证券市场了。

坏消息是，央行二季度例会：实施好稳健中性货币政策。实际暗示稳中偏紧。

6月的中旬央行对美联储加息，采取了很多“加粉”操作，季末流动性的提前反应，稳定了市场。但是到了7月，央行连续几天暂停公开市场操作有点开始收紧手中的钱袋子。如果6月释放的水在7月收回去，那7月份市场的流动性不会太好，对市场的期待也不能太高。

中观微观：

原来担心的一季度见顶经济数据，2季度并没有恶化，反而反弹了。

白马股在6月底到昨天出现了连续5天调整，主要风向标是茅台，上一次茅台在去年7月的4000亿市值横盘了3个月，深度达到跌破60日均线、E长线，一直到90日均线止跌。昨天茅台的E长线在445元、60日均线在436元，90日均线大约在420元（还在爬升）。乾坤线在431元。所以预期在431点附近止跌都算没有破坏白马股通道。但是，对于今天华兰生物中期预告业绩下降的白马股，要当心证伪了。

其他消息，陶瓷电容掀“铜箔式”涨价潮，量价齐升贯穿全年。发改委推进天然气利用，消费比例有望提升。涪陵气田探明储量大增，页岩气发展前景广阔。企业订单普遍超签，粘胶短纤报价再度上调。阿里无人零售店将面世，引领零售新风潮。我国“人造太阳”装置取得重大突破，相关概念股受关注。

苹果拟斥巨资与LG合建OLED项目，OLED及LG供应链有望爆发。

中报业绩大增100-500%的板块中，次新股最连续，弘信电子是一个，开立医疗是一个，其他运气并没有这么好。多数都是需要切换碰运气的。还需要区别对待。

关于大盘指数的技术走法，是2种准备，第一种直接突破这个缺口，到第二个缺口结束，再来回踩第一个缺口，也就是。第二种是继续这个缺口之下，甚至破位120日线，再等待20日线上移，进入死缠烂打焦作状态。这2种概念前者40%，后者60%。前者主要看蓝筹，但是现在蓝筹在调整。后者就看小票轮动补涨。资金有限，也不要期望太高。