今年以来出现多次减持

       今年以来，比亚迪经历过多次备受市场关注的减持情况。在公告消息披露后，公司一度出现股价大跌局势。

       今年7月份，比亚迪H股的第二大股东——喜马拉雅资本李录持续减持比亚迪，套现24亿港元。根据港交所披露，李录旗下的喜马拉雅资本连续两日减持比亚迪H股，共计1077.15万股，涉资24.39亿港元。

       综合来看，在比亚迪众多重要股东中，“股神”巴菲特管理的伯克希尔公司持股态度更为坚定。在比亚迪的持仓中，伯克希尔公司持股2.5亿股，占公司总股本的逾8%。巴菲特自2008年买入比亚迪以来，从未减持过。

                                                                       图一：比亚迪日线图                         数据来源：阿牛智投

       股价大涨利润却下滑

       比亚迪是全球智能产品开发及生产和组装的重要厂商，产品覆盖消费电子、汽车智能系统、物联网、机器人、人工智能及新型智能产品等领域，但不生产自有品牌的整机产品。该业务的主要客户包括华为、三星、苹果、小米、vivo等智能移动终端领导厂商。

       不过笔者注意到，在刚刚过去的半年报披露季，比亚迪公布的业绩不甚理想。上半年，公司净利润11.74亿元，同比下降29.41%；实现收入约908.85亿元，同比增长50.22%。

       不过，随着比亚迪新能源汽车销量加速扩张，公司单车利润有望持续向上。因此，公司2021-2022年有望实现量利齐升，对比亚迪未来几年的汽车销量、业绩均较为乐观。

                                                                图二：比亚迪收入与成本                       数据来源：阿牛智投

       毛利率大幅下滑

       从上图可以看到，这家公司虽然身处好赛道，但其毛利率水平出现了一定的下滑，直接影响到了其净利润水平的情况。

       因此，后期建议投资者需要注意其毛利率水平能否回升，毕竟高股价高估值的背后如果没有像样的业绩支撑是很难长期维持的。

                                                                     图三：比亚迪利润构成                            数据来源：阿牛智投

       喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003