几股真气在盘中混战  0724

隔夜外盘一般，但是美元有稍许反弹冲高，而离岸汇率就冲的更快，所以今天早盘后还要关注中间价如何变动，如果不变或不贬，就问题不是最大。夜盘A50期指是横盘十字星，是突破30日均线后的、等待短期20天以下均线的上移。没有A股那么反弹强烈。

资讯刷屏的主要是：国常委积极财政政策要更积极扩大内需。央行MLF放水5000亿，冲抵到期1500亿后，还有3500亿，有人统计是历史单次最大。这是比较有利的反弹环境。

昨天盘口几股真气在盘中混战，依次强度是：军工混改、疫苗检测、一带一路基建、银行+期货、通信芯片、化工、铝小金属。

如果放在2016年、2017年4月之前，我会对军工混改、疫苗检测比较感兴趣，现在就觉得是纯事件驱动不会长久。看看军工混改成功的2个企业：航新科技、红相股份，还有被被批准混改后的中粮生化等表现，股市文化环境都大不如前。至于疫苗检测，本身疫苗问题不是检测问题，纯粹炒作。我更偏向后面一些与基本面财测相关的板块个股。当然军工混改中，也关注了毫米波雷达+通信混搭概念。

总体对今天股市是高位震荡，板块继续各路资金混战格局。

-------------------------------

延伸参考阅读：【天风策略】2018Q2主动偏股型基金持仓分析---主要结论

重仓股数量减少：仓位大于80%的基金数量在本季度有所减少；普通股票型基金方差略有回升，或由于投资者对大盘走势判断存在偏差所致。

股票配置吸引力降低：开放式基金股票投资比例震荡下行，中枢小幅下降。但相比沪深300和创业板指走势，减仓幅度相对较弱。偏股混合型和灵活配置型仓位明显减少。说明大盘整体表现欠佳一定程度上降低了权益资产的配置价值。

主板配置比重继一季度下降后小幅回升：板块配置上，主板配置比重继一季度下降再度小幅回升（62.9%→63.6%）；中小板（23.7%→23%）和创业板（13.4%→13.4%）比重与上一季度基本持平。

市场底部时期资金抱团消费板块：18年二季度主动偏股型基金增持最多的行业排在前五的是食品、医药、计算机、家电、交运；减持最多的行业排在前五的是银行、电气设备、有色金属、电子、通信。

历史超配情况：截止二季度末，家电（100%）、交运（82%）、轻工（73%）、有色金属（72%）、国防军工（66%）等行业的超配情况处于相对高位。汽车（9%）、建筑（13%）、银行（13%）、建材（19%）、计算机（20%）等行业处在历史低位。

二级行业配置：基金重仓持有的99个申万二级行业中，二季度增持市值排名前五的分别为饮料制造、计算机应用、生物制品、白色家电、中药；减持市值前五分别是银行、电源设备、通信设备、光学光电子、稀有金属。

弱市下公募抱团消费取暖，成长股后市有加仓空间：①二季度在海外贸易战、国内债务违约等风险下市场出现较大幅度下跌，公募基金仓位有所下降，配置上向防御性质的消费倾斜。②继续看好成长板块反弹。从09年以来历史序列来看成长仓位并不算高，目前分位数如下：军工（66%）、电子（64%）、通信（23%）、传媒（33%）、计算机（20%）。