出人意料啊，9月贷款利率（LPR）竟然保持不变，5年期以上依然是3.85%。为什么老美降息了50个基点，我们按兵不动呢？别急，老毛有两点判断：  

首先，没有官宣，不等于没有向市场发出信号。

中小银行已经开始放水，存款利率最大降低50个基点。这是向市场的信号。银行单向降低贷款利率，会给银行的存贷差带来压力，最好是先降低存款利率，再降低贷款利率，这样银行利润的压力小。毕竟银行是央妈的亲儿子。

第二，局部调整还是整体放大招，还在权衡。

9月11日，央媒“证券日报”也在不断释放再次下调存量房贷利率的信号，至于什么是最适合的时间点，还在权衡。如果在降息前下调存量房贷款利率，利息普降后，老百姓还是会提前还钱，银行提前还贷压力不能缓解，如果在降息后再调降存量房贷，下调幅度大了，会不会对银行的盈利影响太大？

目前存量房贷的平均利率约为4%，高于首套房（30大重点城市）平均商贷利率3.21%。截至今年二季度末，我国存量房贷规模高达37.8万亿元。下调存量房贷利率可以减轻老百姓的债务负担、拉动消费增长，但是会让银行的利润掉一块肥肉。如果存量房贷利率按2023年平均下调73个基点，可能影响银行收入1700亿元。

是保银行利润还是经济复苏，相信决策层会给全国老百姓和嗷嗷待哺的实体经济一个满意的大招，毕竟一个宇宙行的利润，等于A股近4800家上市公司的利润总和。让我们拭目以待，期待大招。