周三沪指又创新高，但个股却一地鸡毛。老毛中午直播时说市场风向变了，科技转向了消费，很可能强势调整。话音刚落，下午13点半A股突然跳水，仅仅半个小时跌幅就超过1%。创业板指最大跌幅甚至达到2.36%。想必很多朋友都有点慌。 为什么会短时间大幅度下跌呢？ 老毛猜测这很可能是受港股外盘的影响，恒生指数从13点开始跳水，是先于A股的。所以，很可能有程序化交易的资金在借机砸盘，进行情绪收割。 为什么我提前预期到市场要强势调整呢？ 这不是瞎说的，是早盘大数据传递的信号。老毛的量化系统是可以做到时间切片跟踪的，也就是说可以自动跟踪判断两个时点的板块热点变化，自动捕捉到哪些板块是新热的，哪些板块是悄然退出的。早盘老毛发现科技板块集体退潮，取而代之的是大消费集体进入热点板块。很明显，这就是市场走向防守的迹象。但老毛说的是强势调整，意思就是在调整中，也会孕育新的机会板块，热点此消彼长，多头趋势不变。 大家也看到了，14：05分又止跌回升了。这个时间点有什么讲究呢？会议通稿出来了，稳楼市股市成效显著。楼市，重在落实城市工作会议，要求高质量开展城市更新；股市，增强资本市场吸引力和包容性，“巩固资本市场回稳向好势头”——说明稳住了，而且印证了村长前期在香港的讲话，各路资金都欢迎，接下来要继续巩固，不能前功尽弃。 从收盘情况来看，上证50表现相对强势，说明特殊会议，汪汪队是有护盘加持的。前两天比较强势的创业板指今天跌幅最大，达到1.62%。老毛周二就说过，有人踏空心急了，想赚快钱了，显然财不入急门。 板块下午有什么新变化呢？   8月可以申领育儿补贴了，就是俗称的“牛奶金”，乳业引领大消费板块再度强势。此外油气开采、水产品等下午突然走强，这主要是受海啸影响。大家都知道，今天早上俄罗斯附近海域发生8.7级大地震，把整个太平洋搅得不得安宁。除了大俄，日本、菲律宾、印尼、美国等多地发布海啸预警。老毛在上海，也是台风和海啸双预警，中午出去吃个饭，大雨滂沱，回来淋成落汤鸡。海啸严重的可能对油气开采水产供应造成一定影响，不过这种影响都是短期情绪性的，老毛之前也说过，国内有油价管控机制，水产品少吃一定也问题不大，主要还是情绪炒作。 老毛昨天说的三个板块中低碳冶金上涨了1.53%，算今天热点中表现不错的。周四有一定不确定性，核电池、中石化系以及机场港口可关注。周四中午11：30，直播我们接着聊。

周二A股成交额1.82万亿，放量600亿，交投依然很活跃，而且还有一个新气象。创业板指和科创50这两“创”指数异军突起，领涨A股。相比之下，上证50微涨0.21%，老毛的全指也只涨了0.25%，这样的分化意味着什么呢？ 要知道，创业板和科创板涨跌幅限制都是20%，它们的表演意味着活跃资金想赚快钱了。这是市场情绪变化的重要信号。 当前市场已经表现出了明显的增量资金共振。除了险资入场、公募回暖外，债券基金最近也遭遇大额赎回，两融余额已经近1.94万亿，创出5年新高。另外，银行等高股息资产最近回撤明显，代表资金从稳健品种中撤出， 转向高风险的品种。从历史来看，流动性驱动的牛市，会推动成长股的估值修复甚至泡沫化。4月8日以来这轮行情，创业板指悄然上涨33%。而科创50自4月以来滞涨，近期在政策与资金推动下开启补涨行情。所以，老毛认为，两创飙涨，既是资金的涌入推动，也反应踏空者的心情，说明行情至少已经进入中段。是盛花期，还是残花期，大家可以在评论区互动。 板块方面医药、半导体两条主线点燃了机构热情 老毛周一视频在某号平台受限制没发出来，某音发出来了，我说重点有三个板块，其中光电子大涨了3.77%。 其实，医药和半导体这两个板块在21年那轮牛市中是表现相当亮眼的，当然也是随后三年的熊市中最让散户受伤的。但自24年以来，这两个板块表现出了明显的触底回升。两个板块的投资逻辑都变了，半导体是国产替代，医药是医保集采政策不再一味追求低价，而创新药则表现出了更大的全球扩张性。 28号晚间，两大医药龙头纷纷传来利好。药明康德发布了亮眼的半年报，上半年归母净利润同比增长101.9%。而恒瑞医药与葛兰素史克达成协议，对方将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约120亿美元，这也意味着创新药出海的成功。而且医药最近政策利好频出，治理“内卷式”竞争，集采中选不以最低报价作为参考。多种迹象表明，医药真的反转了。 可能有人又要说，涨这么多了说它还有啥用。老毛给你复盘一下你就明白了。我今年单独做了3期讲医药逻辑的内容，最早的一次是5月23日，告诉大家重点关注化学药。老毛说的时候医药已经涨了3个月了，确实说的不算早的，当时就有人质疑，医药都涨这么多了你才说，不是马后炮吗？5月30号，我又提醒大家“不能再用老眼光看医药了，集采降价这一页要翻篇了。”还是有人不理解。现在大家再回过头来看看，老毛提醒的晚不晚？这是创新药走势图，老毛说完后是不是又创了新高；6月中旬就调整了一个星期，随后又是一个“扶摇直上”。 最近一次7月24号，老毛跟大家说“医药反转”，随后又涨了4个点。老毛话只能说到这里了，佛渡有缘人。后续的重点有点变化，颗粒硅、低碳冶金、高股息，看看短期有没有机会。关注老毛，周三中午11:30直播接着聊。

盘后利好消息来了，彭博社表示，为了营造经贸会谈的氛围，美方已经同意暂停对中国实体出台新的出口管制措施，中方也做出了相应承诺。这对市场又有什么影响呢？ 首先看官方回应 我们的回答可以说一如既往，但是仔细琢磨意味深长，老毛感觉美国人逐步跟上我们的节奏了。其中的两句话是“中美的经贸合作本质上是互利共赢的”、“通过对话沟通来增进共识，减少误解，推进合作，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。”说白了，就是合作对双方都有好处，不仅要推进合作，而且要健康可持续的发展。这轮中美瑞典会谈的时间是上周日到这周三。看来这次谈判很可能会取得一定成果，最后当然给两边最高领导见面做个好的铺垫。这次会谈对哪些板块影响比较大呢？ 从之前管制的措施来看，老美对我们的出口管制主要涉及人工智能、量子技术、高超音速武器、军事现代化等领域。今年7月以来，已经暂停了对芯片设计软件EDA限制，英伟达H20也放开了。 这周末的人工智能大会上，我们倡导成立世界人工智能合作组织。老美越限制，我们的朋友圈就扩得越大。相信老美也看出这招没什么实际效果了。 大家注意，30号是经贸会谈的最后一天，当天国内还有重要会议，这种安排肯定不是巧合。老毛也希望有超预期的内容出来，给市场来个空中加油。 最后我们看盘面传递了什么信号 早盘虽然冲高回落，下午又V上来了。老毛中午直播，已经判断是受外盘A50和港股情绪性影响，问题不大，下午基本全部收复失地，老毛的市场全指还创出全天最高价收盘。创业板指涨幅最高，上涨幅度近1%，全指也涨了0.47%，说明机构、游资依然比较活跃，创新成长型中小企业最受市场青睐。 板块热点方面保持多点扩散的格局，涨幅榜除了与人工智能大会有关，似乎也反映了会谈的预期。电子元器件、通讯设备、医药、兵工系等先进制造板块都表现不错。尤其是覆铜板、印刷电路板涨幅均超过6%。上周五聊的先进制造今天继续大涨超5%。这个行情，跟老毛上周五成长闭门会中的预判基本是一致的。后续重点光电子、固态电池、飞行汽车，都有表现的可能，我们周二中午11：30直播接着聊。

周五了，市场也歇了一口气。老毛的全指微涨了0.17%，A股也发生了明显的分化。上证50下跌0.6%，似乎是汪汪队有意为市场降温，慢牛长牛才是目标。而科创50尾盘突然拉升，涨幅超过2%。到底发生了什么呢？ 从消息面来看，第七届世界人工智能大会将于这周六到下周一在上海举行。这个会的规格还是挺高的，强总出席。有什么看点呢，四十多款大模型、五十多个AI终端产品和六十多个智能机器人会集体亮相。华大哥将展示业界最大规模的“昇腾384超节点真机”，思科公司全球首发“CX生成式智能运维平台”，还有中国电子的“源启”、百度智能云的“万源”等也都要亮绝活。这个周末还是要关注一下，哪个方向会有超预期的内容出来。 回到股票市场，要开会的事儿大家早都知道了，但人工智能板块一直表现比较平静。今天下午人工智能产业链集体爆发，寒武纪这个大块头都涨了超12%，所以科创50也就这么被拉起来了。老毛周三说的华为欧拉，周四说的医疗细分板块今天也都涨了超过2%。 回过头来看，科技是这波行情中表现相对比较弱的，虽然上证指数创了新高，但很多科技公司还在底部。雅江水电、反内卷都炒过了，多板企业大幅减少，今天的行情明显已经切到智能制造和行业应用了，市场风向是否会切换到科技呢？老毛还是很期待的。如果这波行情继续向上，小盘科技很可能会掀起一波，尤其是这段时期没有大幅上涨的品种，比如服务器、算力、ai眼睛等。哪个方向值得重点关注，下周一中午11：30的直播我们接着聊。