节后行情怎么走？

过节期间不断有朋友问我节后股市，总结一下，最多的四个问题，节后会涨吗？会跌吗？还能进吗？买什么好？

先弄清三个逻辑：

1、本轮行情体现的是决策机构的最高意志，为此内部准备了充足的子弹（多个8000亿+平准+政策组合），924三巨头定货币政策，925定海神剑，926最高会议扭转经济预期，节前各地房地产政策落地，组合拳所调动的资源是大国决心；节后8日复盘，又会是一个前所未有，发改委一正四副五位大佬上午十点一起发布刺激经济的财政政策，预计大规模增加政府公共支出，增加民生补助，增加地方税权，数万亿特别国债加上大规模减税措施，中小微企业和居民将普遍受益。后续政策的刺激将持续不断，而股市一般会提前经济3-6个月见底。

2、中国资产的确足够便宜。按总市值，目前A股三个市场97万亿市值，和GDP的比值的巴菲特指标为0.77，远低于美股的2，仍然是全球主要市场的价值洼地。全市场平均市盈率17倍，市净率1.37倍，如果在此基础上上涨50%，市盈率25.5倍，市净率2.05倍，而在2015年牛市顶部，市盈率和市净率分别是30倍和3.8倍。考虑经济回暖后的业绩改善，从市盈率角度考虑，目前点位有50%以上空间，即5000点，从市净率评估，有1.5倍以上空间，即8500点以上，保守估算，本轮牛市第一阶段4500点以上，第二阶段看外围和国内政策变化，如果美国持续降息，国内保持持续经济刺激计划，本轮牛市会创出的高度会超预期。无论如何，本轮突破6124点没有悬念。

按照最新市值管理相关规定，破净股回归面值以上既有政策要求，又有牛市资金推动，尤其是银行、地产大权重股一定会回到面值以上。当前银行股市净率0.55倍，地产股市净率0.75倍，上涨一一倍以上也不会出乎意外。这类股票对指数推涨的确定性极大。

3、资金不断涌入

A股过节后的一周，港股交易3天，恒生指数涨超1600点，涨7.6%，恒生科技涨10%，纳斯达克中国金龙，过节期间截至周五涨11.4%。日股中国500ETF上涨10倍以上，尽管美国人操纵就业数据，修改降息幅度的预期，离岸人民币回吐部分涨幅，但不会阻挡资金配置中国资产的热情，华尔街中国空头被打爆，全球对中国资产的评价都将逆转，周边越乱，中国越稳，资金对中国的热情越高。

节日期间大量散户资金跑步入市，初步判断，超万亿资金，上交所完善“指定交易”规则，周二开盘涨幅超10%极有可能，加上外资追捧，开盘即填补节日期间外盘的涨幅没有意外。

市场会跌吗？后续调整肯定会有，行情永远会一波三折，但趋势交易一定要持有到趋势到头，中途不要轻易下车。牛市多大阴，要有这个思想准备，即时遇到大阴，行情没上4000以前，也不要轻易离场。

市场能不能进，当然是能进。这个时候虽然是中途进场，但是还算能跟上趟，后面还有资金进场，稳妥起见，不要去挤人太多的热门赛道，比如证券等，牛市都有机会。按前五期视频对牛市的持续分析，小市值、低估成长、大消费几乎都是龙头必选品种，科技优先考虑先进制造和现代服务。本轮龙头预期如下：

1、小盘先进制造：代表行业为兵工、第三代半导体、线性底盘、辅助驾驶系统等，游资品种为主（5家）；

2、大消费龙头：日化、中药保健品、机场等基本面持续改善的大型龙头公司（3家）；

3、主力核心成长：选择收入、利润多年稳健增长且主力持续增持，控盘度提升的公司（3家）；

4、小盘现代服务：选取网络安全、园林生态、云游戏等板块中小市值、资金活跃的品种三家（3家）。

最后提醒，资金行情服从趋势，一轮一轮做，该进的时候进，该出的时候出，减少过分主观判断，一轮牛市争取吃到头。股市该如何进出，可以参考财经毛羽视频号5月26日和6月26日两期视频。品种选择和离场的时点不清楚的，可以留言交流。