国资系集体出手，加仓A股即将成潮流。周日晚间，招商系出手之后，电科系有样学样，海康威视、太极股份等23家上市公司宣布获得银行股票回购增持再贷款，金额累计已超百亿元。

老毛前期说过，招商系作为国务院直属企业，回购注销增持50亿的打样效应会影响全部国资企业，扩散效应不亚于当年的股权分置改革。

周一A股应声大涨，而以上证50为代表的一些大国资股反应平平，反而是信息技术、电子元器件等板块涨得很猛，这是为什么呢？

其实逻辑很简单，国资搭台，市场唱戏。国资永远是搭台的，台搭好了，没有往下抛的压力了，就顶住了做空的力量。北上资金MSCI成分股大都是国资、国企的大股票，以前外资打压，加上基金的被动赎回，带动股民悲观情绪也一起抛股票，市场想活跃也活跃不起来。

最新政策央行下放给银行的再贷款年利率是1.75%。而银行贷给企业的利率是不超过2.25%。也就是说，央行专项贷款的利率，要远低于其他商业性贷款，举个例子，国资的商业贷款利率在3.5%左右利率，10个亿，一年利息就要3500万。现在，通过借贷便利，如果是2%的利率，一年只要2000万利息。这一笔，就节省1500万。政策就是鼓励有实力的公司去拿央行的融资便利，有了这项政策，加上证监会市值考核的鞭子，那些想做空我们的外资就要掂量掂量了。

这次政策调整，按老毛的分析来看，最重要作用是扭转国资只发股票不管市值的预期。原来外资抛带动基金抛、散户也跟风抛，没有人接盘，现在央行给了非常低的优惠利率让企业去回购，证监会出台了市值管理的要求让市场进行监督考核，这两个措施，相当于一个拉，一个推，抽一鞭子，给个甜枣，最后维护市值稳定的责任就落到上市公司头上，大股东只发不管的时代结束了。美股之所以坚挺，很大力量来自于公司回购，今年美股上市公司回购金额已经近万亿美元。

以前所谓的“市值管理”是舆论倡导，现在是制度约束+政策优惠，所有国资都有市值管理考核，股价不能长期低于净资产；还能拿到超便宜贷款，比外资的资金成本还要便宜，还要多。外资还敢做空中国吗？

今天市场力量活跃了，只是先知先觉的第一波，后面大块头的国资不断宣布回购注销的消息时，每次都会是给市场的强刺激。

国资搭台搭得很漂亮，就是对抗想做空中国的不良空头，拿回我们的资产定价权，提升中国的全球影响力。A股悲观预期流转了，国资带头回购注销的新时代开始了，老毛提醒大家，真正的行情启动了。早调整思路早受益，还没看明白的，老毛中午12点直播间接着聊。