【风口顺序】：上午--（竞价：电源、军工、操作系统）79亿---上日105亿，AI电源、消费电子、铜缆、半导体局部、氢能、AI电源、液冷、面板=京东方、统一市场物流、抖音、金刚石、成飞系、种业、、高压充电、CPO=老黄讲话

板块涨幅顺序：铜缆、电源、**、PC、摄像、发电机、AI芯片、种业、CPO、液冷、耳机、北斗、IDC、充电、核聚变；

板块跌幅顺序：医药、流感、药房、CRO、商业、免*、食品饮料、医疗、电力、公用、燃气、航运港口、光伏、石油、化肥；

重点指数涨：铜缆、算力、CPO、半导体、科芯、机器人、有色、消费电子、科创、网金、军工、**、小国企、车路云、传媒、中证2000、飞车；

重点指数跌：成指、重组、综指、300、50、房地产、全A、500、A50、金融、30年国债、1000、高股息、消费、沪指、中字头、创指、中特估、新能、煤炭、医药；

大指数平均：+0.14%

涨跌家数比=2199：3001

涨跌停家数比=55：21

量比：1.03=中幅缩量

从上面的大盘分时走势看，10点之前，市场有过2次做反弹的冲动，但是都被压制在15分钟小级别以下，到了10点30分后，超大单资金开始流出，15分钟反弹夭折，大盘再度回落到0.5分位=3182点需求支撑，实际在3190点附近。

昨晚出现美国小作文乌龙，盘前先传特朗普“关*政策将缩水”，A50一度大涨+1.6%，随后特朗普亲自出来辟谣，A50大幅回落，跌0.09%。

另外，美国国防部将腾讯、宁德时代等多家中国科技公司列入 1260H 清单(CMC 清单)，受此影响，港股腾讯、A股宁王上午调整。

还算好，开盘后A股走自己的结构性板块行情，方向刚好是我们看好的AI算力产业链。尤其是AI电源方面，跟踪个股麦子一度还冲击涨停，我们做了滚动。

除了统一大市场的物流、农业种业、成飞系，上午其他板块基本上都是AI算力分支的轮动：

比如，AI电源、消费电子、铜缆、半导体、PCB、核能制氢、液冷、面板、抖音、**、充电、CPO等。

盘口似乎与CES大会有所呼应，英伟达老黄讲话点到什么，基本上算力CPO等也会异动。

因为能量量比只有1.03，预计全天缩量20%左右，所以今天下午如果GJD不发力，最好的情况也就是在3182点上方盘住，很难展开指数方面进攻。