【风口顺序】：上午--（竞价：石油、贵金属、航空、数字币局部）开盘金额=129亿，上日=137亿、油气、稳定币超预期、算力硬件、港股=中安=稳定币、创新药=广生堂、油气+海洋、AI眼镜局部、稀土永磁、游戏+传媒、房地产、军工局部

板块涨幅顺序：油气、游戏、稳定币、风电、谷子、短剧、多模态、CPO、升腾、智慧政务、脑机、铜缆、信创、AI智能体

板块跌幅顺序：植发、贵金属、能源金属、航天航空、航运港口、中药、**、旅游、生物、养殖、交运、宠物、工程机械

重点指数涨：房地产、传媒、CPO、网金、IP经济、铜缆、**股、DS、消电、2000、算力、低空、北证、全A、金融、重组、1000、创指、核聚变、机器人、固态、500、中字头、成指、半导体、30年国债、沪指、煤炭、中特估；

重点指数跌：稀土永磁、300、50、新能、科芯、高股息、食品饮料、创新药、科创、电力、消费、农牧、医药；

大指数平均：上午+0.43%

涨跌家数比=上午3325：1854

涨跌停家数比=上午49：1

量比：上午1.14=小幅缩量

上午大盘最低探底3368点，小破3372点，但是3365点支撑，应该说，是属于15分钟中枢下轨支撑。而随后走了技术修复，但是这个修复又没有突破3381点，又回到了小区间韧性震荡状态。而从上午的量比看，只有1.14-全天缩量10%，不具备向上继续攻击的能量。所以，下午也差不更多保持这种韧性震荡。如果下午跌破3365点再写晚评。

这样的大盘能量，这样的修复，最好的结果就是板块轮动了。

今天的板块轮动，一上来就是低于预期的，然后也有出人意料的。比如，周末最看好的冲突板块：石油、化工、黄金、军工等四大板块，尤其是后面两个，完全是低于预期的。石油算勉强前排穿越，而化工板块极少穿越了。所以，这几个板块基本是要回归技术轮动本源策略了。尤其军工板块。

稀土永磁板块的领涨股广晟努力了，但是无奈后排跟不上。

而我在周末节目中问大家，为何没有人提问“稳定币板块？”今天开盘稳定币板块就先发制人，大幅联动上涨。这个板块似乎是拉长了炒作周期看待。

而另一个出人意料的板块，是AI软件硬件板块。一开始，是AI达链硬件板块，比如CPO、铜缆、电源等。

随后开始转到AI应用、智能体、短剧游戏方面，甚至还有智慧政务、信创等数字经济方面。

最后在收盘前，才出现了房地产板块的超跌反弹补涨。但是这个板块本栏还是不看好。

个人觉得，A古的科技板块，是大家的情绪所在，基本上被芯片半导体、算力租赁带坏带弱了很长时间，现在利用数字经济方向，先慢慢修复，是比较合理的。可以技术跟踪。

我认为，造成上午各种板块的“不及预期”和“出人意料”，应该是量化资金反向操作套利有关。所以，策略上最近还是不能太追高。降低预期，慢慢滚动起来再说。