上午捡了一只鸡，下午丢了一头牛，你的账户今天情况怎么样？

老毛昨天视频结尾重要一句话大家还记得吗？“今天开始调整一下态度了，不再给大家强调进攻了，要攻防结合，涨到一定程度，一定要关注如何防守，比如刚刚兴冲冲进来的人，如何防止市场回调？”听到过的朋友，对今天的行情回调起码是有思想准备的，不管有没有真正采取防守措施，都应该回避过于激进的做法。比如老毛管理的量化资产，最近不断有资金新增进来，按照量化的原理，新增资金要马上复制原来的仓位，但是老毛这次稍微发挥了一点基金经理的主动性，留了一点资金缓一缓再进场。这次算是蒙对了。但是老毛声明，这种主动性是有限度的，其次也不是每次都能蒙对。

昨天老毛为什么会提示攻防结合？从资管角度看，如果钱进来了，不变成股票，净值上涨会跟不上，如果变成股票，又会产生马上挨耳光的问题，时机是比较尴尬。老毛昨天的结论是综合了内部外部能说的不能说的给大家倾情奉献的，现在可以完整复盘一下我昨天判断的逻辑：
1、长牛慢牛，不能一下子把中国股市未来十年的指数都透支了，这是老毛猜的管理层的立场；

2、数据上，近期情绪指数一直在高位不调整，没有踏实的风险调整，积累的风险就可能导致大阴线随时发生；

3、老毛还有自己的内部数据，无论是股民的付费热情，还是老毛点掌财经网站的数据访问量，还有私募的募集热度，都是高热度的征兆；

不过，太大家也别灰心。没有只涨不跌的市场。股市有一条“祖训”叫做“牛市多急跌！”今天就是典型的例子。上午还是形势一片大好，寒武纪超越茅台成了“新股王”，科创50也一度涨超4%。然而下午就来了一个高台跳水。截止收盘，科创50一根独苗勉强收红，上证指数跌幅高达1.76%。老毛下面就重点跟大家聊聊，为什么突然跳水，到底要不要紧？看完了你就心情舒畅了。

首先我们看今天市场有什么利空吗？

没有，不但没有，反而都是好事。最大的消息就是国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。三句话划重点：

一是“以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动”。

二是”到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段”。

三是”加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本“。

我们的这份意见，充满了底气，中国的人工智能全球合作将成为一个重点场景，说明DeepSeek-V3.1已经为国产AI软硬协同铺好路了，AI应用落地正式开启加速度。但是大家别忘了，A股的老套路了，叫做高位出利好往往变利空。这个位置已经积累了大量的获利盘，主力借着消息拉高出货，也不意外了。

那放量下跌要不要紧呢？

从情绪数据来看，市场涨到这个位置，确实该调了。一直调不下去，风险自然升高了。所以，下跌不是坏事，只要趋势不破，每次下跌都是你进场的时机。

从基本面来看，老毛再给大家吃一颗定心丸。今天七月工业企业利润数据出来了，虽然1-7月份利润下降1.7%，但是降幅已经连续两个月收窄。而且有两个数据让人眼前一亮。

一是中型和小型企业利润明显改善。7月份利润分别由6月份的下降7.8%、9.7%转为增长1.8%、0.5%。大家别小看这个数据，这个数据说明中小型企业已经开始逐渐从这一轮调整中扛出来了。

第二个亮点是高技术制造业利润快速增长。7月份由6月份的下降0.9%转为增长18.9%。其中半导体、航空航天、生物医药三大行业表现亮眼。尤其是半导体，集成电路制造利润增长176%、半导体器件专用设备制造利润增长104%。寒王布的半年报这回也没让人太失望，2025年上半年实现营收28.81亿元，同比大增43倍；实现净利润10.38亿元，同比扭亏。这都说明国产芯片已经到了破晓时刻了。

今天下跌幅度虽然比较大，但是老毛告诉你好消息是情绪风险这次得到了有效释放，并且情绪机会在上升，所以不必太悲观，没准新股民割的肉，就是你账户上的利润。这话有点残酷，但是绝对没有侮辱新股民的意思，这就是股市的一个现实。喜欢老毛说真话的朋友，记得点赞分享，周四11：30直播接着聊攻防合理的节奏。