【风口顺序】：上午--（竞价：光纤、算力硬件、电气）竞价量=172亿，上日 177亿、CPO诱多、电池=固态+光伏、消费电、折叠屏、果链、固态、商业百货、旅游、固态=金龙Y、食品、冰雪旅游

重点指数涨：**、日用化工、商业连锁、新能、IP经济、固态电池、北证50、光伏、互联金融、雅江水电、多元金融:；

重点指数跌：农林牧渔、数字货币、食品饮料、全A等权、DeepSeek、电力、银行、中证2000、房地产、证券、稀土永磁、创新药、消费电子、中特估、互联网、中证1000、人形机器、PCB、上证指数、A50、液冷、传媒、 500、深证成指、沪深300、上证50、军工、创业板指、医药、有色、CPO、科创50、半导体、科创芯片、算力；

●大指数平均：上午-1.52%

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涨跌家数比：=上午2626：2604

涨跌停家数比：=上午31：23

●量比：0.85上午1.15倍，相对5均量缩量，绝对增量3%，全天预计2.4万亿

上午的大盘，居然连续走了2小时的阴跌抵抗，期间，跌破3800点、跌破20日线=3767点、跌破三阳作客大颈线=3861点，跌破5周线=3750点。最后，看上图，还跌破了前面一个中枢上沿3745点，这样变成了回到这个3700-3745点的前中枢箱体去了。

希望，下午能收复站上3745点，甚至最好收复3761点。否则，即使后面在3700-3716点箱体止跌，反弹上去就全是套牢盘了。中线趋势也破坏了。

这种大盘破位的背景下，就只能讨论结构性板块的机会了。全面性做法是怎么滚动减亏。

仓位管理上，我昨天是让减仓到40%，不反对30%的。

上午第一波热点是CPO的诱多，没搞懂谁在做这种事情，应该是拿了基民前的机构资金。明显的，寒王的权重超标10%利空，把所有的算力板块打下来了。

当时，实际果链的消费电子还是有利好的，尤其是折叠屏、苹果17的即将上市等，但是也被算力硬件的诱多骚操作给打坏了。

那么，剩下的穿越板块，就只有昨天的储能、4天前开始的固态电池、反内卷的光伏等。这部分是有重叠和交集的。

中间，稍微穿越了一些，**打印材料等。

另一组想穿越的板块，是小核酸药物的映射，是消息面上：●舶望制药与诺华达成合作53.6亿美元 小核酸药物领域创最大BD交易记录。带了部分创新药。

而在上述老热点左冲右突的同时，部分资金转向了大消费防御板块：商业百货、旅游酒店、食品饮料、农牧饲渔、纺织服装等。

情绪指标上看，涨停家数只有31家，跌停超23家，显然是空头占据上风的。

只是，另一个情绪指标涨跌家数比：=2626：2604。非常接近。我理解为是2点：

一个是前面2-4天，已经有很多票超跌了不少，该走的第一批激进派走了，留下的是观望派、坚守派，也就不杀了，还在等待抄底做T。

另一个是，有一批前期恐高科技板块的人，是进了大消费。这批个股也占据了不少群体。所以，看上去，涨跌家数比还比较相当。

我个人倾向，下午不参与杀跌，看看能否在短线超卖的商业航天、智造等里面，试错的先接一点试试。